2024년 상반기 DSM-firmenich 결과 보고

카이세라우그스트(스위스), 마스트리흐트(네덜란드), 2024년 7월 30일

관리 보고서¹

2024년 상반기 주요 내용

• 재무 실적의 대폭 개선
• 시너지 및 비타민 혁신 프로그램, 첫 6개월 동안 9,500만 유로를 달성하며 순조롭게 진행되고 있습니다.
• 재무 목표 및 지속 가능성 포부를 포함한 중기 전략 정의
• 이미 발표된 효모 추출물과 해양 지질의 매각으로 포트폴리오 미세 조정 진행 중
• 동물 영양 & 건강 분리가 잘 진행됨
• 2024 회계연도 전망이 증가했습니다: 약 20억 유로의 조정 EBITDA

주요 수치

_{¹연초 기준으로 합병이 이루어진 것처럼 피르메니히의 실적을 포함한 추정치 기준의 수치를 나타냅니다. 추정 수치는 계속 운영의 결과를 나타냅니다. 정의 섹션도 참조하세요.}

IFRS 기준 주요 수치²

²합병일인 2023년 5월 8일 기준 피르메니히의 실적을 포함한 IFRS 기준 수치입니다.

디미트리 드 브리즈, CEO:: "올해 첫 6개월 동안의 성과에 만족합니다. 지난 6월 자본 시장의 날에 전략 계획을 발표했으며, 시너지 효과와 비타민 혁신 프로그램을 통해 좋은 성과를 거두고 있습니다. 동물 영양 & 건강 사업의 분리는 순조롭게 진행 중이며, 포트폴리오 미세 조정의 일환으로 이미 두 건의 매각을 발표했습니다. 

동시에, 운영 우수성에 대한 끊임없는 집중과 비즈니스 환경 개선으로 재무 성과가 개선되었습니다. 향수 & 뷰티와 맛, 질감 & 건강 모두 높은 실적을 달성했습니다. 건강, 영양 & 케어 및 동물 영양 & 건강은 개선된 모멘텀을 보였습니다.

이어 "3분기까지 이어지는 긍정적인 비즈니스 모멘텀과 시너지 효과와 비타민 혁신 프로그램의 결합을 통해 2억 유로의 조정 EBITDA 기여를 달성하겠다는 의지를 바탕으로 연간 전망을 약 20억 유로로 상향 조정했지만, 고객사의 전반적인 경제 상황에 대해서는 여전히 신중한 태도를 유지해야 합니다."라고 덧붙였습니다.

전망 2024

2024 회계연도에는 약 20억 유로의 조정 EBITDA를 달성할 것으로 예상하고 전망치를 상향 조정했습니다.

전략

2024년 6월 3일 파리에서 열린 자본 시장의 날 행사에서 dsm-firmenich는 고유한 포트폴리오와 역량을 활용하여 영양, 건강 및 미용 분야의 글로벌 리더로서의 입지를 더욱 강화하고 합병의 시너지 잠재력을 극대화하겠다는 전략을 밝혔습니다.

동물 영양 & 건강 사업 을 그룹에서 분리할 계획이라고 발표한 후 소비자 활동에 집중할 예정입니다. 특정 활동의 우선순위를 낮춰 소비자 활동을 더욱 세밀하게 조정하여 연간 총 6억 유로 이상의 매출을 달성할 것입니다. 현재까지 회사는 이미 연간 매출 약 3억 유로에 달하는 효모 추출물 사업 을 레사프레 에, 해양 지질 사업 을 케이디 파마 그룹 에 매각했다고 발표했습니다.

이러한 전략적 조치를 통해 회사는 향수 & 뷰티(P&B), 맛, 질감 & 건강(TTH), 건강, 영양 & 케어(HNC) 등 고성장 고수익 부문을 우선적으로 육성하여 혁신 주도 성장을 가속화할 계획이며, 새로운 사업 영역에서 dsm-firmenich의 중기 재무 목표를 다음과 같이 설정했습니다:

• 유기적 매출 성장: 5-7%
• 조정 EBITDA 마진: 22-23%
• 현금 대 매출 전환: >10%

과학과 지속가능성에 중점을 두고 혁신과 창조를 주도하는 접근 방식을 통해 '카테고리 오브 원'으로 운영되는 dsm-firmenich는 삶에 필수적이고 소비자에게 바람직하면서도 동시에 지구를 위해 더 지속 가능한 제품을 만들고자 합니다. 고객과 긴밀히 협력하여 전 세계 수십억 명의 사람들에게 진보를 가져다 줄 준비가 되어 있는 dsm-firmenich.

통합을 통한 시너지 효과 제공

dsm-firmenich는 연간 약 3억 5,000만 유로의 조정 EBITDA라는 목표 시너지 효과를 달성하기 위해 순조롭게 진행 중입니다. 이 중 약 절반은 비용 효율성에서 발생할 것으로 예상되며, 3년차 말에는 전체 가동률이 달성될 것으로 예상됩니다. 나머지 시너지 효과는 고객과의 혁신 가속화를 통해 5억 유로의 매출 증가가 예상되며, 전체 가동률은 4분기에 달성될 것으로 예상됩니다. 이러한 매출 시너지 효과는 상호 보완적인 역량에 의해 주도되며, 그룹의 새로운 범위의 세 사업부 모두에서 대략 다음과 같은 균형을 이루며 실현됩니다:

• TTH에서 60%
• HNC에서 25%
• 15% in P&B

올해 첫 6개월 동안 시너지 효과는 조정 EBITDA에 약 5천만 유로를 기여했으며, 2024년 한 해 동안 약 1억 유로를 실현할 것으로 예상하고 있습니다.

비타민 전환 프로그램

2023년 중반, 회사는 비용을 절감하고 수익성을 회복하기 위해 비타민 활동의 대대적인 구조 조정 프로그램에 착수했습니다. 이 프로그램은 2024년 말까지 전체 가동률에 도달하면 연간 약 2억 유로의 조정 EBITDA 기여를 할 것으로 예상됩니다. 이러한 절감액은 이전에 발표한 3억 5천만 유로의 조정 EBITDA 시너지 목표에 추가됩니다. 동물영양 & Health의 분리로 인해 이러한 목표 중 어느 것도 중단되지 않을 것입니다. dsm-firmenich는 이미 중국 내 비타민 B6 및 비타민 C 공장을 폐쇄하고 프리믹스 사이트를 최적화하여 보다 집중적이고 민첩한 조직 모델을 구축함으로써 프로그램 실행에 큰 진전을 이뤘습니다.

2024년 첫 6개월 동안 이 프로그램은 조정 EBITDA에 약 4,500만 유로의 기여도를 창출했습니다. 2024년 한 해 동안 dsm-firmenich는 조정 EBITDA에 약 1억 유로의 기여도를 달성할 것으로 예상합니다.

그룹에서 동물 영양 & 건강 분리

2024년 2월, dsm-firmenich는 다른 소유 구조가 동물 영양 & 건강 사업을 회사에서 분리하는 것이 잠재력을 최대한 실현하는 데 가장 적합하다는 결론을 내리고, 이 사업을 회사에서 분리하겠다고 발표했습니다. 또한, 이 과정을 통해 새롭게 정의된 장기 전략에 따라 비타민 수익 변동성에 대한 노출을 줄이고 자본 집약도를 낮출 수 있습니다.

이후 회사는 분사를 준비하고 실행할 팀을 선정했습니다. 거래 경계는 운영 분리 청사진과 함께 설정되었습니다. 회사는 2025년 중으로 인수를 발표할 것으로 예상하고 있습니다.

주요 수치 및 지표

_{¹연초 기준으로 합병이 이루어진 것처럼 피르메니히의 실적을 포함한 추정치 기준의 수치를 나타냅니다. 추정 수치는 계속 운영의 결과를 나타냅니다. 정의 섹션도 참조하세요.}

IFRS 기준 주요 수치 및 지표²

_{²합병일인 2023년 5월 8일 기준 피르메니히의 실적을 포함한 IFRS 기준 수치입니다.} 

2024년 상반기 및 2분기 dsm-firmenich

¹연초 기준으로 합병이 이루어진 것처럼 피르메니히의 실적을 포함한 추정치 기준의 수치를 나타냅니다. 추정 수치는 계속 운영의 결과를 나타냅니다. 정의 섹션도 참조하세요.

H1 2024

• 향수 & 뷰티(P&B)의 강력한 성과
• 맛, 질감의 좋은 성능 & 건강(TTH)
• 건강, 영양 & 케어(HNC)의 비즈니스 여건 점진적 개선
• 동물 영양 & 건강(ANH)의 수익성 향상

상반기 동안 전반적인 비즈니스 모멘텀이 개선되는 것을 확인했습니다. P&B는 전체 기간 동안 강력한 성과를 보였습니다. TTH는 상반기 내내 수요가 가속화되는 것을 목격했습니다. HNC는 2분기에 식이 보조제에 대한 수요가 회복되면서 재고 소진 효과가 사라지는 것을 확인했습니다. ANH는 2분기부터 비타민 부문에서 수익성 개선의 혜택을 받기 시작했습니다.

비타민 혁신 프로그램과 비용 시너지 효과로 인한 9,500만 유로의 기여로 조정 EBITDA는 5% 증가했습니다. 조정 EBITDA는 여전히 6,500만 유로로 추정되는 부정적인 비타민 효과와 약 2,500만 유로로 추정되는 부정적인 외환 효과의 영향을 받았습니다. 조정 EBITDA 마진은 15.5%였습니다.

상반기 총 잉여현금흐름은 4억 6천만 유로로 전년 대비 61% 개선된 수치를 보였습니다. 재고는 비즈니스 모멘텀 개선을 뒷받침할 수 있는 충분한 재고 수준을 확보했음에도 불구하고 전년 대비 감소했습니다.

Q2 2024

• 재료 부문의 회복에 따른 양호한 기여를 포함하여 P&B의 매우 높은 성장세
• TTH의 강력한 성능
• 식이 보조제에 대한 수요 증가로 HNC가 다시 볼륨 성장세로 돌아섰습니다.
• 퍼포먼스 솔루션의 강력한 성장과 비타민 수익성 향상으로 ANH의 실적이 크게 개선되었습니다.

2분기에 P&B는 원료에 대한 수요 회복에 힘입어 3개 사업 부문 모두에서 매우 견조한 실적을 달성했습니다. TTH는 맛과 재료 솔루션에 대한 수요 증가에 힘입어 1분기의 호조에 이어 더욱 가속도가 붙었습니다. HNC는 식이 보조제에 대한 수요 증가로 이익을 얻었고, Early Life Nutrition은 지속적인 고객 재고를 확보했습니다. ANH에서는 퍼포먼스 솔루션이 또 한 번의 호조를 보였고, 비타민의 수익성이 개선되기 시작했습니다.

비타민 혁신 프로그램과 비용 시너지 효과로 인한 5천만 유로의 기여로 조정 EBITDA는 26% 증가했습니다. 조정 EBITDA에는 약 1,000만 유로로 추정되는 마이너스 외환 효과가 포함되었으며, 이는 비타민 수익성 개선으로 약 1,500만 유로로 추정되는 보상을 받았습니다. 조정 EBITDA 마진은 15.9%였습니다.

편집자 참고 사항:

보도 자료 전문은 에서 확인할 수 있습니다.
투자자를 대상으로 한 프레젠테이션은 에서 확인할 수 있습니다.

정의

이 보도 자료에는 국제회계기준위원회에서 발표한 IFRS 및 대체성과지표(APM)에 따라 제시된 정보가 포함되어 있습니다. 적용되는 정의는 아래 섹션을 참조하세요. 이 보도자료와 경영 보고서의 비교 정보에는 2022년 1월 1일에 합병이 이루어진 것으로 가정한 피르메니히의 결과가 포함된 추정치('프로포마') 기준의 정보가 포함되어 있습니다. 추정 수치는 계속 운영의 결과를 나타내며, 2023년 통합 연례 보고서도 참조하시기 바랍니다.

대체 성능 측정(APM)

dsm-firmenich의 재무 성과를 모니터링할 때 경영진은 IFRS에서 정의하지 않은 특정 대체 성과 측정(APM)을 사용합니다. 이러한 APM을 동등한 IFRS 측정 항목의 대안으로 단독으로 간주해서는 안 되며, 가장 직접적으로 비교 가능한 IFRS 측정 항목과 함께 보조 정보로 사용해야 합니다. APM은 IFRS에 따라 표준화된 의미가 없으므로 다른 회사에서 제시하는 유사한 측정치와 비교할 수 없습니다.

대체 성과 지표(APM)인 조정 EBITDA, 조정 EBIT 및 조정 순이익에 도달하기 위해 인수 및 매각, 구조조정, 손상 및 기타 사건과 같은 상황에서 발생하는 중요한 수입 및 비용 항목에 대한 조정(즉, APM 조정)이 수행됩니다. 기타 APM 조정 이벤트에는 사이트 폐쇄 비용, 환경 청소, 소송 합의 또는 기타 비운영(계약) 합의가 포함됩니다. 인수일로부터 첫해에 발생한 인수 및 통합 비용(비반복적인 재고 가치 조정 포함) 및 이전에 인식된 APM 조정 이벤트로 인한 조정과 관련된 항목을 제외하고, 기준액은 1,000만 유로입니다.

이 보도 자료에서 사용된 APM은 다음과 같습니다:

유기적 매출 성장(OSG)

유기적 매출 성장률은 인수, 매각 및 환율의 영향을 제외한 매출 성장률입니다.

이자, 세금, 감가상각비 및 상각 전 영업이익(EBITDA)

EBITDA는 IFRS 기준 영업이익에 감가상각비, 상각 및 손상을 더한 값으로 정의됩니다.

이자, 세금, 감가상각비 및 상각 전 영업이익(조정 EBITDA)

조정 EBITDA는 'APM 조정'에 정의된 대로 손익의 주요 항목에 대해 조정된 EBITDA입니다.

EBITDA 마진

EBITDA 마진은 순매출의 백분율로 표시된 EBITDA입니다.

조정 EBITDA 마진(조정 EBITDA 마진)

조정 EBITDA 마진은 순매출의 백분율로 표시된 조정 EBITDA입니다.

조정 영업이익(조정 EBIT)

조정 영업이익(Adj. EBIT)은 'APM 조정'에 정의된 대로 중요한 손익 항목에 대해 조정된 IFRS 지표 영업 이익입니다.

핵심 조정 상각전 영업이익(핵심 조정 상각전 영업이익)

핵심 조정 EBIT는 'APM 조정'에 정의된 대로 중요한 손익 항목에 대해 조정된 IFRS 지표 영업이익으로 계산되며, 피르메니히 구매가격 배분(PPA)의 영향을 고려하여 조정됩니다.

조정 순이익(조정 순이익)

조정 순이익은 'APM 조정'에 정의된 대로 중요한 손익 항목에 대해 조정된 IFRS 지표 순이익입니다.

핵심 조정 순이익(핵심 조정 순이익)

핵심 조정 순이익은 'APM 조정'에 정의된 대로 중요한 손익 항목에 대해 조정하고 피르메니히 구매가격 배분(PPA)의 영향을 고려하여 조정한 IFRS 계량 순이익(계속 영업에서 발생한 순이익)입니다.

조정 총 영업 잉여 현금 흐름(AGOFCF)

조정 총영업활동현금흐름(AGOFCF)은 IFRS 기준 영업이익에 'APM 조정'에 정의된 대로 감가상각, 상각 및 손상을 더한 금액에 중요한 손익 항목을 조정하고 운전자본의 변동에 따라 수정한 금액에서 자본 지출을 뺀 금액으로 정의합니다. 이 지표는 계속 운영을 기준으로 합니다.

조정 주당 순이익(조정 주당 순이익, Adj. EPS)

조정 주당 순이익(조정 주당 순이익)은 'APM 조정'에 정의된 대로 중요한 손익 항목에 대해 조정된 보통주 보유자에게 제공되는 순이익을 평균 발행 보통주 수로 나눈 값으로 계산합니다.

핵심 조정 주당 순이익(핵심 조정 주당 순이익)

핵심 조정 주당 순이익(핵심 조정 주당 순이익)은 'APM 조정'에 정의된 대로 중요한 손익 항목을 조정하고 피르메니히 매입가 배분(PPA)의 영향을 조정하여 보통주 보유자에게 제공되는 순이익(계속 영업에서)을 평균 발행 보통주 수로 나눈 값으로 계산합니다.

고용 자본

사용 자본은 무형자산과 유형자산, 재고자산, 매출채권 및 기타 채권의 장부금액 합계에서 매출채무, 기타 유동 부채, 투자 보조금 및 고객 자금 등을 차감한 금액입니다. 평균 사용 자본은 이번 분기를 포함하여 직전 5개 분기 말의 사용 자본의 평균으로 계산됩니다.

핵심 자본 사용

핵심 사용 자본은 피르메니히 구매 가격 배분(PPA)의 영향을 고려하여 조정된 사용 자본으로 정의됩니다. 평균 핵심 자본 사용량은 당 분기를 포함하여 직전 5개 분기 말의 핵심 자본 사용량의 평균으로 계산됩니다.

자본 투자 수익률(ROCE)

자기자본이익률(ROCE)은 평균 자기자본 대비 조정된 영업 이익(계속 영업에서 발생한)을 백분율로 나타낸 것입니다.

핵심 조정 자본 사용 수익률(핵심 조정 ROCE)

핵심 조정 자본 사용 수익률(핵심 조정 ROCE)은 평균 핵심 자본 사용의 백분율로 표시된 핵심 조정 EBIT입니다.

운영 운전자본

재고와 매출채권의 합계에서 미지급금을 뺀 값입니다.

자본 지출(CAPEX)

자본 지출에는 무형 자산과 부동산, 플랜트 및 장비에 대한 모든 투자가 포함됩니다.

순부채

순부채는 유동 및 비유동 차입금에서 현금 및 현금성 자산, 유동 투자 및 파생상품 순 포지션을 차감한 총액입니다.

이사회 성명서

이 문서는 네덜란드 금융감독법(Wet Financieel Toezicht) 섹션 5:25d에 따라 경영 보고서와 요약된 연결 중간재무제표가 포함된 dsm-firmenich의 반기 보고서입니다.

네덜란드 금융감독법(Besluit Transparantie uitgevende instellingen Wft) 10조에 따른 발행 기관의 투명성에 관한 네덜란드 법령에 따라, 이사들은 그들이 아는 한 최선을 다해 다음과 같이 선언합니다:

• 요약된 연결 중간재무제표는 국제회계기준위원회에서 발행한 IAS 34 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다.
• 중간 경영 보고서는 회계연도 첫 6개월 동안 회사의 비즈니스에 영향을 미치는 중요한 사건에 대한 공정한 검토를 제공합니다.

토마스 레이센, 이사회 의장

디미트리 드 브리즈, CEO, 최고 경영자

재무 캘린더

2024년 10월 31일, 7:00 CET - dsm-firmenich 2024년 3분기 거래 업데이트 발표

2025년 2월 13일, 7:00 CET - dsm-firmenich 2024 회계연도 결과 발표

추가 정보

오늘 오전 9시(CET)에 투자자 및 애널리스트를 위한 웹캐스트를 개최합니다. 이 통화에 액세스하는 방법에 대한 자세한 내용은 dsm-firmenich 웹사이트( www.dsm-firmenich.com)에서 확인할 수 있습니다.

자세한 정보:

DSM-Firmenich 미디어 문의:

로빈 루탄스:
tel. +41 (0)79 280 0396
이메일: media@dsm-firmenich.com

DSM-FIRMENICH 투자자 관계 문의:

데이브 후이징:
tel. +31 (0)45 578 2864
이메일 investors@dsm-firmenich.com

dsm-firmenich 소개

영양, 건강, 미용 분야의 혁신 기업인 dsm-firmenich는 전 세계적으로 증가하는 인구의 건강을 위해 필수 영양소, 맛, 향을 재창조, 제조, 조합하여 제품을 개발합니다. 천연 및 재생 가능한 원료와 유명한 과학 및 기술 역량을 갖춘 포괄적인 솔루션을 통해 생활에 필수적이고 소비자에게 바람직하며 지구에 더 지속 가능한 제품을 만들기 위해 노력하고 있습니다. dsm-firmenich는 유로넥스트 암스테르담에 상장된 스위스계 네덜란드 기업으로, 약 60개국에서 사업을 운영하며 120억 유로 이상의 매출을 올리고 있습니다. 약 30,000명의 전 세계 직원으로 구성된 다양한 팀이 매일, 어디서나, 수십억 명의 사람들을 위해 진보에 생명을 불어넣고 있습니다.

www.dsm-firmenich.com

미래예측 진술

이 보도 자료에는 dsm-firmenich의 미래 (재무) 실적 및 위치와 관련된 미래예측 진술이 포함되어 있을 수 있습니다. 이러한 진술은 dsm-firmenich의 현재 기대, 추정 및 예상과 현재 회사가 이용할 수 있는 정보를 기반으로 합니다. dsm-firmenich는 이러한 진술이 예측하기 어려운 특정 위험과 불확실성을 수반하므로 실제 성과 및 입장이 이러한 진술과 크게 달라질 수 있는 요인이 많다는 점을 독자들에게 경고합니다. dsm-firmenich는 법에서 요구하는 경우를 제외하고 이 보도자료에 포함된 진술에 대해 업데이트할 의무가 없음을 이해해야 합니다. 이 보도 자료의 영어 버전이 다른 언어 버전보다 우선합니다.