Press Release
juillet 30, 2024
Kaiseraugst (Suisse), Maastricht (Pays-Bas), 30 juillet 2024
Rapport de gestion1
S1 2024 Faits marquants
Chiffres clés
| en millions d'euros | H1 2024 | Pro forma H1 2023¹ | % de variation | Q2 2024 | Pro forma Q2 2023¹ | % de variation |
| Vente | 6,298 | 6,152 | 2 | 3,227 | 3,030 | 7 |
| Croissance organique des ventes (%) | 4 | 7 | ||||
| EBITDA ajusté | 976 | 929 | 5 | 513 | 408 | 26 |
| Marge EBITDA ajustée (%) | 15.5 | 15.1 | 15.9 | 13.5 | ||
| Bénéfice net ajusté de base | 365 | 236 | 55 |
1Représente les chiffres sur une base pro forma, y compris les résultats de Firmenich comme si la fusion avait eu lieu au début de l'année. Les chiffres pro forma représentent les résultats des activités poursuivies - voir également la section Définitions.
Chiffres clés sur la base des normes IFRS2
| en millions d'euros | H1 2024 | H1 2023 | % de variation |
| Vente | 6,298 | 4,470 | 41 |
| Bénéfice net (total du groupe) | 50 | 2,375 | (98) |
2Représente les chiffres sur la base des normes IFRS, y compris les résultats de Firmenich à compter de la date de la fusion, le 8 mai 2023.
Dimitri de Vreeze, PDG, a commenté: "Nous sommes satisfaits des résultats obtenus au cours des six premiers mois de l'année. Nous avons lancé notre plan stratégique lors de notre journée des marchés des capitaux en juin et nous progressons bien dans la mise en œuvre des synergies et des programmes de transformation des vitamines. La séparation de l'activité Nutrition animale & Health est en bonne voie, et nous avons déjà annoncé deux cessions dans le cadre de l'affinement de notre portefeuille.
Dans le même temps, l'attention soutenue que nous portons à l'excellence opérationnelle, combinée à l'amélioration des conditions commerciales, s'est traduite par de meilleurs résultats financiers. La parfumerie & Beauty et le goût, la texture & Health ont tous deux enregistré de bonnes performances. Les secteurs de la santé, de la nutrition ( & Care) et de la nutrition animale ( & Health) ont vu leur dynamique s'améliorer.
Nous revoyons à la hausse nos prévisions pour l'ensemble de l'année, à environ 2 milliards d'euros, sur la base de la dynamique commerciale positive qui s'est poursuivie au troisième trimestre et de notre engagement à apporter une contribution de 200 millions d'euros à l'EBITDA ajusté grâce à la combinaison des synergies et du programme de transformation des vitamines, tout en restant prudents quant aux conditions économiques générales dans lesquelles opèrent nos clients."
Perspectives 2024
L'entreprise revoit ses perspectives à la hausse et prévoit un EBITDA ajusté d'environ 2 milliards d'euros pour l'exercice 2024.
Stratégie
Lors de sa journée des marchés financiers à Paris le 3 juin 2024, dsm-firmenich a défini sa stratégie pour mieux tirer parti de son portefeuille et de ses capacités uniques afin de renforcer sa position en tant que leader mondial de la nutrition, de la santé et de la beauté, en maximisant le potentiel synergique de la fusion.
L'entreprise se concentrera sur ses activités de consommation après avoir annoncé son intention de séparer l'activité Nutrition animale & Health du groupe. Elle va encore affiner ses activités grand public en privant de priorité certaines activités, représentant au total plus de 600 millions d'euros de chiffre d'affaires annuel. À ce jour, la société a déjà annoncé la vente de deux de ces activités, représentant environ 300 millions d'euros de chiffre d'affaires annuel : l'activité d'extraits de levure à Lesaffre et l'activité de lipides marins à KD Pharma Group.
Grâce à ces actions stratégiques, l'entreprise souhaite accélérer sa croissance fondée sur l'innovation en donnant la priorité aux segments à forte croissance et à marge élevée de la parfumerie & Beauty (P&B), du goût, de la texture & Health (TTH) et de la santé, de la nutrition & Care (HNC), avec les objectifs financiers à moyen terme suivants pour dsm-firmenich dans son nouveau champ d'application :
En opérant en tant que "catégorie unique", en mettant l'accent sur la science et la durabilité et en adoptant une approche axée sur l'innovation et la création, dsm-firmenich cherche à créer ce qui est essentiel à la vie et désirable pour les consommateurs, tout en étant plus durable pour la planète. En étroite collaboration avec ses clients, dsm-firmenich est prêt à faire vivre le progrès à des milliards de personnes dans le monde.
Des synergies grâce à l'intégration
dsm-firmenich est en bonne voie pour réaliser ses synergies cibles d'environ 350 millions d'euros d'EBITDA ajusté par an. Environ la moitié de cette somme devrait provenir de gains d'efficacité en termes de coûts, le taux d'exécution total étant atteint à la fin de la troisième année. Les synergies restantes sont attendues d'un chiffre d'affaires supplémentaire de 500 millions d'euros, généré par une accélération de l'innovation avec les clients, le taux d'exécution complet étant attendu pour la fin de l'année 4. Ces synergies de revenus sont alimentées par des capacités complémentaires et réalisées dans les trois unités d'affaires du nouveau périmètre du groupe, avec à peu près l'équilibre suivant :
Au cours des six premiers mois de cette année, les synergies ont contribué à hauteur d'environ 50 millions d'euros à l'EBITDA ajusté et dsm-firmenich s'attend à réaliser environ 100 millions d'euros pour l'ensemble de l'année 2024.
Programme de transformation des vitamines
À la mi-2023, l'entreprise s'est lancée dans un vaste programme de restructuration de ses activités liées aux vitamines afin de réduire les coûts et de rétablir la rentabilité. Ce programme devrait se traduire par une contribution à l'EBITDA ajusté estimée à environ 200 millions d'euros par an, le taux d'exécution complet devant être atteint d'ici à la fin de 2024. Ces économies s'ajouteront à l'objectif de synergies de 350 millions d'euros d'EBITDA ajusté annoncé précédemment. Aucun de ces objectifs ne sera perturbé par la séparation de la nutrition animale & Health. dsm-firmenich a déjà réalisé d'importants progrès dans l'exécution du programme en fermant les usines de vitamine B6 et de vitamine C en Chine et en optimisant les sites de prémix, créant ainsi un modèle d'organisation plus ciblé et plus agile.
Au cours des six premiers mois de 2024, le programme a généré une contribution d'environ 45 millions d'euros à l'EBITDA ajusté. Pour l'ensemble de l'année 2024, dsm-firmenich prévoit une contribution d'environ 100 millions d'euros à l'EBITDA ajusté.
Séparation de la nutrition animale & Health du groupe
En février 2024, dsm-firmenich a annoncé son intention de séparer l'activité Nutrition animale & Health de l'entreprise, ayant conclu qu'une structure de propriété différente permettrait de mieux exploiter son plein potentiel. En outre, grâce à ce processus, l'entreprise réduirait son exposition à la volatilité des bénéfices tirés des vitamines et diminuerait l'intensité de son capital, conformément à sa stratégie à long terme nouvellement définie.
Depuis lors, l'entreprise a sélectionné l'équipe chargée de préparer et d'exécuter la séparation. Le périmètre de l'opération a été établi en même temps que le plan de séparation opérationnelle. L'entreprise prévoit d'annoncer une transaction dans le courant de l'année 2025.
Chiffres clés et indicateurs
| en millions d'euros | H1 2024 | Pro forma H1 2023¹ | % de variation | Q2 2024 | Pro forma Q2 2023¹ | % de variation |
| Chiffre d'affaires net | 6,298 | 6,152 | 2 | 3,227 | 3,030 | 7 |
| P&B | 2,007 | 1,875 | 7 | 1,021 | 903 | 13 |
| TTH | 1,632 | 1,533 | 6 | 834 | 761 | 10 |
| HNC | 1,091 | 1,144 | (5) | 565 | 562 | 1 |
| ANH | 1,536 | 1,571 | (2) | 790 | 786 | 1 |
| Entreprise | 32 | 29 | 10 | 17 | 18 | 6 |
| EBITDA ajusté | 976 | 929 | 5 | 513 | 408 | 26 |
| P&B | 454 | 379 | 20 | 220 | 169 | 30 |
| TTH | 309 | 289 | 7 | 159 | 137 | 16 |
| HNC | 173 | 220 | (21) | 94 | 100 | (6) |
| ANH | 87 | 85 | 2 | 63 | 17 | 271 |
| Entreprise | (47) | (44) | 7 | (23) | (15) | 53 |
| Marge EBITDA ajustée (%) | 15.5 | 15.1 | 15.9 | 13.5 | ||
| P&B | 22.6 | 20.2 | 21.5 | 18.7 | ||
| TTH | 18.9 | 18.9 | 19.1 | 18 | ||
| HNC | 15.9 | 19.2 | 16.6 | 17.8 | ||
| ANH | 5.7 | 5.4 | 8.0 | 2.2 | ||
| EBIT ajusté | 381 | 417 | (9) | |||
| Core adj. EBIT | 525 | 459 | 14 | |||
| Bénéfice net ajusté de base | 365 | 236 | 55 | |||
| Nombre moyen d'actions (x millions) | 265.0 | 265.2 | ||||
| Core adj. EPS | 1.35 | 0.87 | ||||
| (moyenne) capital de base employé | 16,157 | 16,427 | ||||
| Core adj. ROCE (%) | 6.5 | 5.6 | ||||
| Fonds de roulement d'exploitation | 3,968 | 4,089 | ||||
| Dépenses en capital (trésorerie) | 337 | 348 | ||||
| Cash flow libre opérationnel brut ajusté | 460 | 285 |
1Représente les chiffres sur une base pro forma, y compris les résultats de Firmenich comme si la fusion avait eu lieu au début de l'année. Les chiffres pro forma représentent les résultats des activités poursuivies - voir également la section Définitions.
Chiffres clés et indicateurs sur la base des normes IFRS2
| en millions d'euros | H1 2024 | H1 2023² | % de variation |
| Chiffre d'affaires net | 6,298 | 4,470 | 41 |
| EBITDA | 846 | 317 | 167 |
| Marge EBITDA (%) | 13.4 | 7.1 | |
| EBIT | 157 | (371) | (142) |
| Bénéfice net (total du groupe) | 50 | 2,375 | |
| Bénéfice net par action (total du groupe) | 0.16 | 11.77 | |
| Taux d'imposition effectif (%) | 26 | 27.7 | |
| Dette nette | 3,449 | 1,831 | |
| Effectifs (nombre de personnes) | 27,926 | 29,306 |
2Représente les chiffres sur la base des normes IFRS, y compris les résultats de Firmenich à compter de la date de la fusion, le 8 mai 2023.
dsm-firmenich H1 2024 et Q2
| en millions d'euros | H1 2024 | Pro forma H1 2023¹ | % de variation | Q2 2024 | Pro forma Q2 2023¹ | % de variation |
| Vente | 6,298 | 6,152 | 2 | 3,227 | 3,030 | 7 |
| Croissance organique des ventes (%) | 4 | 7 | ||||
| EBITDA ajusté | 976 | 929 | 5 | 513 | 408 | 26 |
| Marge EBITDA ajustée (%) | 15.5 | 15.1 | 15.9 | 13.5 |
1Représente les chiffres sur une base pro forma, y compris les résultats de Firmenich comme si la fusion avait eu lieu au début de l'année. Les chiffres pro forma représentent les résultats des activités poursuivies - voir également la section Définitions.
H1 2024
La société a constaté une amélioration de la dynamique globale de l'activité au cours du premier semestre. P&B a enregistré de bonnes performances tout au long de la période. TTH a vu la demande s'accélérer tout au long du premier semestre. HNC a vu les effets de déstockage s'estomper avec la reprise de la demande de compléments alimentaires au deuxième trimestre. ANH a commencé à bénéficier d'une amélioration de la rentabilité des vitamines à partir du deuxième trimestre.
L'EBITDA ajusté a augmenté de 5 %, avec une contribution de 95 millions d'euros provenant du programme de transformation des vitamines et des synergies de coûts. L'EBITDA ajusté a encore été affecté par un effet vitaminique négatif, estimé à 65 millions d'euros, et par des effets de change négatifs estimés à environ 25 millions d'euros. La marge d'EBITDA ajusté était de 15,5 %.
Le flux de trésorerie disponible brut s'est élevé à 460 millions d'euros au premier semestre, soit une amélioration de 61 % par rapport à l'année précédente. Les stocks ont diminué par rapport à l'année précédente, tout en garantissant des niveaux de stocks suffisants pour soutenir l'amélioration de la dynamique commerciale.
Q2 2024
Au cours du deuxième trimestre, P&B a enregistré des résultats exceptionnellement bons dans ses trois secteurs d'activité, avec une bonne reprise de la demande d'ingrédients. TTH a connu une nouvelle accélération après un bon premier trimestre, grâce à une demande accrue pour les solutions de goût et d'ingrédients. HNC a bénéficié d'une amélioration de la demande de compléments alimentaires, tandis que Early Life Nutrition a connu un déstockage continu de la part de ses clients. Dans le secteur de l'ANH, les solutions de performance ont connu un nouveau trimestre solide, tandis que la rentabilité des vitamines a commencé à s'améliorer.
L'EBITDA ajusté a augmenté de 26 %, avec une contribution de 50 millions d'euros provenant du programme de transformation des vitamines et des synergies de coûts. L'EBITDA ajusté comprend un effet de change négatif, estimé à environ 10 millions d'euros, compensé par une amélioration de la rentabilité des vitamines, estimée à environ 15 millions d'euros. La marge d'EBITDA ajusté était de 15,9 %.
Note à l'attention des rédacteurs:
Le texte intégral du communiqué de presse est disponible à l'adresse suivante : .
La présentation aux investisseurs est disponible sur ici.
Définitions
Ce communiqué de presse contient des informations présentées conformément aux normes IFRS telles que publiées par l'International Accounting Standard Board et des mesures alternatives de performance (APM). Veuillez vous référer à la section ci-dessous pour les définitions appliquées. Les comparaisons dans le rapport de gestion de ce communiqué de presse contiennent des informations présentées sur une base pro forma ("pro forma"), qui inclut les résultats de Firmenich comme si la fusion avait eu lieu le 1er janvier 2022. Les chiffres pro forma représentent les résultats des activités poursuivies - veuillez également vous référer au rapport annuel intégré 2023.
Mesures alternatives de performance (MAP)
Pour contrôler la performance financière de dsm-firmenich, la direction utilise certaines mesures alternatives de la performance (Alternative performance measures - APM) non définies par les normes IFRS. Ces mesures ne doivent pas être considérées isolément comme des alternatives aux mesures IFRS équivalentes et doivent être utilisées comme des informations complémentaires en conjonction avec les mesures IFRS les plus directement comparables. Les APM n'ont pas de signification normalisée selon les IFRS et peuvent donc ne pas être comparables à des mesures similaires présentées par d'autres entreprises.
Pour obtenir les mesures alternatives de performance (MAP) que sont l'EBITDA ajusté, l'EBIT ajusté et le bénéfice net ajusté, des ajustements sont effectués pour les éléments matériels de revenus et de dépenses découlant de circonstances telles que les acquisitions et les cessions, les restructurations, les dépréciations et d'autres événements (c'est-à-dire les ajustements MAP). Les autres événements d'ajustement de l'APM comprennent les coûts de fermeture des sites, le nettoyage de l'environnement, les règlements de litiges ou d'autres accords (contractuels) non opérationnels. Le seuil est de 10 millions d'euros pour les éléments autres que les coûts d'acquisition et d'intégration encourus au cours de la première année suivant la date d'acquisition (y compris les ajustements non récurrents de la valeur des stocks) ainsi que les ajustements dus à des événements d'ajustement de l'APM comptabilisés antérieurement.
Les APMs utilisés dans ce communiqué de presse sont les suivants :
Croissance organique des ventes (OSG)
La croissance organique du chiffre d'affaires est la croissance du chiffre d'affaires sans l'impact des acquisitions, des cessions et des effets de change.
Bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements (EBITDA)
L'EBITDA est défini comme le bénéfice d'exploitation selon les normes IFRS plus les amortissements et les dépréciations.
Bénéfice ajusté avant intérêts, impôts et amortissements (EBITDA ajusté)
L'EBITDA ajusté est l'EBITDA ajusté pour tenir compte des éléments matériels de profit ou de perte, tels que définis dans les "ajustements APM".
Marge EBITDA
La marge d'EBITDA est l'EBITDA exprimé en pourcentage du chiffre d'affaires net.
Marge d'EBITDA ajusté (marge d'EBITDA ajusté)
La marge d'EBITDA ajusté est l'EBITDA ajusté exprimé en pourcentage du chiffre d'affaires net.
Résultat opérationnel ajusté (EBIT ajusté)
Le bénéfice d'exploitation ajusté (EBIT ajusté) est le bénéfice d'exploitation calculé selon les normes IFRS et ajusté pour tenir compte des éléments importants du bénéfice ou de la perte, tels qu'ils sont définis dans les "ajustements APM".
EBIT ajusté de base (EBIT ajusté de base)
L'EBIT ajusté de base est calculé comme le bénéfice d'exploitation selon les normes IFRS, ajusté pour les éléments importants du bénéfice ou de la perte, tels que définis dans les "ajustements APM", et ajusté pour l'impact de l'allocation du prix d'achat de Firmenich (PPA).
Bénéfice net ajusté (Bénéfice net ajusté)
Le bénéfice net ajusté est le bénéfice net calculé selon les normes IFRS et ajusté pour tenir compte des éléments importants du bénéfice ou de la perte, tels qu'ils sont définis dans les "ajustements APM".
Bénéfice net ajusté de base (Bénéfice net ajusté de base)
Le bénéfice net ajusté de base est le bénéfice net selon les normes IFRS (des activités poursuivies) ajusté pour les éléments importants du bénéfice ou de la perte, tels que définis dans les "ajustements APM", et ajusté pour l'impact de l'allocation du prix d'achat de Firmenich (PPA).
Flux de trésorerie brut d'exploitation ajusté (AGOFCF)
Le flux de trésorerie brut opérationnel libre ajusté (AGOFCF) est défini comme le bénéfice d'exploitation selon les normes IFRS plus les amortissements et les dépréciations, ajusté pour les éléments importants du bénéfice ou de la perte, tels que définis dans les "ajustements APM", corrigé pour les changements dans le fonds de roulement, moins les dépenses en capital. Cet indicateur est basé sur les activités poursuivies.
Bénéfice ajusté par action (BPA ajusté)
Le bénéfice ajusté par action (BPA ajusté) est calculé comme le bénéfice net disponible pour les détenteurs d'actions ordinaires ajusté pour les éléments significatifs du bénéfice ou de la perte, tels que définis dans les "ajustements APM", divisé par le nombre moyen d'actions ordinaires en circulation.
Bénéfice par action ajusté de base (BPA ajusté de base)
Le bénéfice ajusté de base par action (BPA ajusté de base) est calculé comme le bénéfice net (des activités poursuivies) disponible pour les détenteurs d'actions ordinaires, ajusté pour les éléments importants du bénéfice ou de la perte, tels que définis dans les "ajustements APM", et ajusté pour l'impact de l'allocation du prix d'achat de Firmenich (PPA), divisé par le nombre moyen d'actions ordinaires en circulation.
Capital employé
Le capital utilisé est le total de la valeur comptable des immobilisations incorporelles et corporelles, des stocks, des créances commerciales et autres créances, moins les dettes commerciales, les autres dettes à court terme, les subventions d'investissement et le financement des clients. Le capital moyen employé est calculé comme la moyenne du capital employé à la fin des cinq trimestres précédents, y compris le trimestre en cours.
Capital de base employé
Le capital de base utilisé est défini comme le capital utilisé, ajusté pour tenir compte de l'impact de l'allocation du prix d'achat de Firmenich (PPA). Les fonds propres de base moyens engagés sont calculés comme la moyenne des fonds propres de base engagés à la fin des cinq trimestres précédents, y compris le trimestre en cours.
Rendement des capitaux employés (ROCE)
Le rendement du capital engagé (ROCE) est le bénéfice d'exploitation ajusté (des activités poursuivies) en pourcentage du capital moyen engagé.
Rendement du capital investi ajusté au niveau de base (ROCE ajusté au niveau de base)
Le rendement du capital engagé ajusté aux activités de base (ROCE ajusté aux activités de base) est l'EBIT ajusté aux activités de base en pourcentage du capital engagé moyen.
Fonds de roulement d'exploitation
Le total des stocks et des créances commerciales, moins les dettes commerciales.
Dépenses en capital (CAPEX)
Les dépenses en capital comprennent tous les investissements en immobilisations incorporelles et en immobilisations corporelles.
Dette nette
La dette nette est le total des emprunts courants et non courants moins la trésorerie et les équivalents de trésorerie, les investissements courants et la position nette des produits dérivés.
Déclaration du Conseil d'administration
Ce document représente le rapport semestriel de dsm-firmenich contenant le rapport de gestion ainsi que les états financiers consolidés intermédiaires résumés aux fins de la loi néerlandaise sur la surveillance financière (Wet Financieel Toezicht), section 5:25d.
Conformément à l'article 10 du décret néerlandais sur la transparence des entités émettrices soumises à la loi néerlandaise sur la surveillance financière (Besluit Transparantie uitgevende instellingen Wft), les administrateurs déclarent que, pour autant qu'ils le sachent :
Thomas Leysen, président du conseil d'administration
Dimitri de Vreeze, Directeur général
Calendrier financier
31 octobre 2024, 7:00 CET - publication de dsm-firmenich Q3 2024 trading update
13 février 2025, 7:00 CET - publication des résultats de l'exercice 2024 de dsm-firmenich
Informations complémentaires
Aujourd'hui, dsm-firmenich tiendra un webcast pour les investisseurs et les analystes à 9h00 CET. Les détails concernant l'accès à cet appel sont disponibles sur le site web de dsm-firmenich, www.dsm-firmenich.com.
Pour plus d'informations, voir:
dsm-firmenich media enquiries:
Robin Roothans :
tél. +41 (0)79 280 0396
Courriel : media@dsm-firmenich.com
dsm-firmenich investor relations enquiries:
Dave Huizing :
tél. +31 (0)45 578 2864
e-mail investors@dsm-firmenich.com
À propos de dsm-firmenich
En tant qu'innovateurs dans les domaines de la nutrition, de la santé et de la beauté, dsm-firmenich réinvente, fabrique et combine des nutriments, des arômes et des parfums vitaux pour permettre à la population mondiale croissante de s'épanouir. Grâce à notre gamme complète de solutions, à nos ingrédients naturels et renouvelables et à nos capacités scientifiques et technologiques renommées, nous nous efforçons de créer ce qui est essentiel à la vie, désirable pour les consommateurs et plus durable pour la planète. dsm-firmenich est une société helvético-néerlandaise, cotée sur Euronext Amsterdam, présente dans près de 60 pays et réalisant un chiffre d'affaires de plus de 12 milliards d'euros. Avec une équipe diversifiée et mondiale de près de 30 000 employés, nous donnons vie au progrès™ chaque jour, partout, pour des milliards de personnes.
Déclarations prospectives
Le présent communiqué de presse peut contenir des déclarations prospectives concernant les performances (financières) et la position futures de dsm-firmenich. Ces déclarations sont basées sur les attentes, estimations et projections actuelles de dsm-firmenich et sur les informations dont dispose actuellement la société. dsm-firmenich avertit les lecteurs que ces déclarations impliquent certains risques et incertitudes difficiles à prévoir et qu'il faut donc comprendre que de nombreux facteurs peuvent faire en sorte que la performance et la position réelles diffèrent matériellement de ces déclarations. dsm-firmenich n'a aucune obligation de mettre à jour les déclarations contenues dans le présent communiqué de presse, à moins que la loi ne l'exige. La version anglaise de ce communiqué de presse prévaut sur les autres versions linguistiques.