Press Release
octubre 31, 2023
Kaiseraugst (Suiza), Heerlen (Países Bajos), 31 de octubre de 2023
en millones de euros | Pro forma | Pro forma | % Variación | Actual | Pro forma | % Variación |
Ventas | 9,198 | 9,943 | (7) | 3,046 | 3,446 | (12) |
Crecimiento orgánico de las ventas (%) | (6) | (7) | ||||
EBITDA ajustado | 1,338 | 1,776 | (25) | 409 | 599 | (32) |
Margen EBITDA adjunto (%) | 14.5 | 17.9 | 13.4 | 17.4 |
.1 Representa las cifras sobre una base pro forma, incluyendo los resultados de Firmenich como si la fusión se hubiera producido el 1 de enero de 2022. Las cifras pro forma representan los resultados de las operaciones continuadas - consulte también la sección Definiciones.
en millones de euros | Q3 YTD 2023 | Q3 YTD 2022 | % Variación |
Ventas | 7,515 | 6,297 | 19 |
EBITDA ajustado | 1,004 | 1,102 | (9) |
2. Representa las cifras sobre la base de las NIIF, incluidos los resultados de Firmenich a partir de la fecha de fusión del 8 de mayo de 2023.
Dimitri de Vreeze, Director General, comentó: "En el actual entorno económico mundial nos esforzamos por mitigar los efectos con medidas internas contundentes. Con este fin, estamos impulsando una amplia gama de medidas de autoayuda, de las que la que más contribuye es el programa de transformación de vitaminas. Además, nos hemos esforzado más en el flujo de caja, una prioridad clave para nosotros, y vemos buenas mejoras este trimestre. Al mismo tiempo, seguimos centrados en el éxito de la integración de la fusión y en la consecución de las sinergias previstas.
Durante el trimestre nos satisfizo el buen rendimiento continuado de nuestra Perfumería & Beauty y la resistencia de nuestros negocios de Sabor, Textura & Health. Sin embargo, continuó la reducción de existencias y los precios de las vitaminas siguieron bajo presión, lo que afectó especialmente a los negocios de Nutrición Animal & Health y Health, Nutrition & Care. Para lo que queda de año, no esperamos un cambio material en estas condiciones de negocio, aunque el último trimestre empezará a reflejar la contribución de nuestras acciones de costes internos.
Las medidas decisivas que estamos tomando en este momento proporcionan una base sólida desde la que podremos ofrecer un atractivo crecimiento impulsado por la innovación. Con nuestra cartera de ingredientes, ciencia y tecnologías, líder del mercado y altamente complementaria, confiamos en alcanzar nuestros objetivos financieros a medio plazo. Estamos revisando todos los segmentos para priorizar y acelerar el negocio de alto crecimiento y mayor margen de la empresa. Ofreceremos información actualizada sobre el progreso de todas nuestras acciones estratégicas en nuestro Capital Markets Day del año que viene."
La empresa estima para el ejercicio 2023, sobre una base pro forma, un EBITDA ajustado de unos 1.800 millones de euros, que incluye un efecto vitamínico negativo estimado de unos 500 millones de euros, así como un efecto negativo del tipo de cambio de unos 90 millones de euros.
La empresa ha emprendido un amplio conjunto de medidas a corto y medio plazo:
en millones de euros | Pro forma | Pro forma | % Variación | Actual | Pro forma | % Variación |
Ventas | 9,198 | 9,943 | (7) | 3,046 | 3,446 | (12) |
P&B | 2,795 | 2,876 | (3) | 920 | 991 | (7) |
TTH | 2,270 | 2,368 | (4) | 737 | 836 | (12) |
HNC | 1,689 | 1,831 | (8) | 545 | 626 | (13) |
ANH | 2,394 | 2,813 | (15) | 823 | 978 | (16) |
Empresa | 50 | 55 | 21 | 15 | ||
EBITDA ajustado | 1,338 | 1,776 | (25) | 409 | 599 | (32) |
P&B | 591 | 582 | 2 | 212 | 217 | (2) |
TTH | 423 | 412 | 3 | 134 | 141 | (5) |
HNC | 295 | 412 | (28) | 75 | 144 | (48) |
ANH | 96 | 429 | (78) | 11 | 116 | (91) |
Empresa | (67) | (59) | (23) | (19) | ||
Margen EBITDA adjunto (%) | 14.5 | 17.9 | 13.4 | 17.4 | ||
P&B | 21.1 | 20.2 | 23.0 | 21.9 | ||
TTH | 18.6 | 17.4 | 18.2 | 16.9 | ||
HNC | 17.5 | 22.5 | 13.8 | 23.0 | ||
ANH | 4.0 | 15.3 | 1.3 | 11.9 |
.1 Representa las cifras sobre una base pro forma, incluyendo los resultados de Firmenich como si la fusión se hubiera producido el 1 de enero de 2022. Las cifras pro forma representan los resultados de las operaciones continuadas - consulte también la sección Definiciones.
La empresa registró un descenso orgánico de las ventas del 7%, con un -1% en precios y un -6% en volúmenes, lo que incluye el efecto negativo de las vitaminas. Sin este efecto, los precios habrían subido un dígito y los volúmenes habrían bajado un dígito.
Perfumería & Belleza obtuvo buenos resultados, y Sabor y Textura & Salud se mostró resistente, mientras que Salud, Nutrición & Cuidado y Nutrición Animal & Salud se mostraron débiles, impulsados por los bajos precios récord de las vitaminas.
El EBITDA ajustado fue de 409 millones de euros, un 32% menos que en el periodo comparable, lo que se tradujo en un descenso del margen de 400 puntos básicos. Esto incluye un efecto vitamínico negativo, estimado en unos 170 millones de euros en el trimestre. Sin este efecto, el EBITDA ajustado habría bajado un 3% (incluido un efecto negativo del tipo de cambio de unos 30 millones de euros).
Perfumería & Beauty (P&B) es el principal socio de creación e innovación de las marcas mundiales y locales más emblemáticas de bienes de consumo, estilo de vida y belleza de lujo. La unidad de negocio alberga a los mejores talentos del sector, cuenta con una paleta inigualable de ingredientes cautivos y está respaldada por una cadena de suministro integrada verticalmente. Impulsados por nuestras innovaciones basadas en la ciencia en Fragancias y Cuidado Personal, hacemos que los productos de nuestros clientes sean más deseables, esenciales y sostenibles, impulsando la preferencia de los consumidores.
en millones de euros | Pro forma | Pro forma | % Variación | Actual | Pro forma | % Variación |
Ventas | 2,795 | 2,876 | (3) | 920 | 991 | (7) |
Crecimiento orgánico de las ventas (%) | 0 | 0 | ||||
EBITDA ajustado | 591 | 582 | 2 | 212 | 217 | (2) |
Margen EBITDA adjunto (%) | 21.1 | 20.2 | 23.0 | 21.9 |
.1 Representa las cifras sobre una base pro forma, incluyendo los resultados de Firmenich como si la fusión se hubiera producido el 1 de enero de 2022. Las cifras pro forma representan los resultados de las operaciones continuadas - consulte también la sección Definiciones.
Q3 2023
Perfumería & Beauty obtuvo buenos resultados, con un crecimiento orgánico de las ventas del 2% si se excluye el impacto negativo del 2% derivado del cierre de la planta de Pinova (Georgia, EE.UU.). Estos resultados se vieron impulsados por un crecimiento de los precios del 3% en todos los segmentos, compensado por los menores volúmenes en Ingredientes, que experimentó una nueva reducción de existencias y una demanda débil.
Las fragancias finas volvieron a registrar buenos resultados en un periodo anterior comparable difícil. Las fragancias de consumo registraron un fuerte crecimiento, con muy buenos volúmenes y precios, lo que refleja una mejora del impulso del negocio. Tras reducir su producción en los últimos años a causa del COVID-19, los clientes reformulan cada vez más los productos existentes con fragancias más innovadoras, para desarrollar productos de consumo superiores. El sector de los ingredientes sufrió una reducción de existencias y una menor demanda, sobre todo en su oferta industrial. El sector de Cuidado Personal siguió obteniendo buenos resultados.
El EBITDA ajustado fue de 212 millones de euros e incluye un efecto negativo del tipo de cambio de alrededor del 8%. Sin este efecto, el EBITDA ajustado habría aumentado un 6%. El margen EBITDA ajustado del 23,0% aumentó 110 puntos básicos respecto al año anterior debido a una combinación de productos excepcionalmente positiva.
Taste, Texture & Health (TTH) da vida al progreso afrontando algunos de los mayores retos de la sociedad: proporcionar alimentos naturales, nutritivos, sanos y asequibles y acelerar la transformación de la dieta con un sabor y una textura atractivos, y nutrir a una población mundial cada vez más numerosa minimizando al mismo tiempo la pérdida y el desperdicio de alimentos, de forma sostenible. TTH se compone de Taste, que incluye sabores, extractos naturales, soluciones edulcorantes y proteínas vegetales, e Ingredients Solutions, que incluye enzimas alimentarias, texturas, cultivos, colorantes naturales, nutrientes y extractos de levadura.
en millones de euros | Pro forma | Pro forma | % Variación | Actual | Pro forma | % Variación |
Ventas | 2,270 | 2,368 | (4) | 737 | 836 | (12) |
Crecimiento orgánico de las ventas (%) | (2) | (5) | ||||
EBITDA ajustado | 423 | 412 | 3 | 134 | 141 | (5) |
Margen EBITDA adjunto (%) | 18.6 | 17.4 | 18.2 | 16.9 |
.1 Representa las cifras sobre una base pro forma, incluyendo los resultados de Firmenich como si la fusión se hubiera producido el 1 de enero de 2022. Las cifras pro forma representan los resultados de las operaciones continuadas - consulte también la sección Definiciones.
Q3 2023
Frente a un año anterior comparable muy fuerte, TTH registró un descenso del 5% en las ventas orgánicas. La fortaleza de los precios se vio compensada en parte por los bajos precios de las vitaminas. Los volúmenes fueron bajos, debido a la reducción de existencias y a nuestra decisión deliberada de alejarnos de los productos de bajo margen, incluidas las vitaminas.
El sabor tuvo un buen comportamiento, impulsado por los precios. El sector de las bebidas fue especialmente fuerte, con un buen comportamiento de las bebidas funcionales, como las de recuperación deportiva y las energéticas. Las enzimas, los cultivos y las soluciones texturizantes también registraron un buen crecimiento orgánico. Las vitaminas y los extractos de levadura eran débiles.
La integración de las empresas fusionadas de TTH ha mostrado buenos signos de tracción en los ámbitos de la venta cruzada y el desarrollo de nuevos conceptos conjuntos. Como ejemplo de esto último, se lanzó una nueva bebida láctea aromatizada de apoyo a la inmunidad, que combina soluciones tanto gustativas (sabor a fresa y plátano) como de ingredientes. Otros ejemplos de sinergias tempranas se dan, por ejemplo, en la reducción del azúcar, una de las plataformas de crecimiento fundamentales de TTH.
El EBITDA ajustado fue de 134 millones de euros e incluye un efecto negativo del tipo de cambio de alrededor del 6%. Sin este efecto, el EBITDA ajustado habría aumentado un 1%. Esta resistencia se debe a la solidez de las actividades de mayor margen y crecimiento. El margen EBITDA ajustado, del 18,2%, aumentó 130 puntos básicos con respecto al ejercicio anterior, debido a una combinación positiva de productos.
Health, Nutrition & Care (HNC) permite a las personas mejorar su salud complementando su dieta con nutrientes esenciales e impulsando la innovación médica, ayudando así a optimizar la inmunidad, acelerar la recuperación y mejorar la calidad de vida. Este negocio excluye ahora Cuidado Personal & Aroma, que tras la fusión se transfirió a Perfumería & Beauty.
en millones de euros | Pro forma | Pro forma | % Variación | Actual | Pro forma | % Variación |
Ventas | 1,689 | 1,831 | (8) | 545 | 626 | (13) |
Crecimiento orgánico de las ventas (%) | (6) | (8) | ||||
EBITDA ajustado | 295 | 412 | (28) | 75 | 144 | (48) |
Margen EBITDA adjunto (%) | 17.5 | 22.5 | 13.8 | 23.0 |
.1 Representa las cifras sobre una base pro forma, incluyendo los resultados de Firmenich como si la fusión se hubiera producido el 1 de enero de 2022. Las cifras pro forma representan los resultados de las operaciones continuadas - consulte también la sección Definiciones.
Q3 2023
En un entorno operativo difícil, HNC registró unas ventas orgánicas un 8% inferiores a las del mismo periodo del año anterior, debido a unos volúmenes un 10% menores. La continua reducción de existencias afectó a algunos segmentos de HNC. Los buenos precios se vieron compensados en gran medida por la bajada de los precios de las vitaminas.
La demanda de complementos dietéticos siguió disminuyendo (sobre todo en Norteamérica y para soluciones inmunitarias), al reducirse el gasto discrecional de los consumidores debido a la elevada inflación. Sin embargo, los datos del mercado de usuarios finales hacia finales del trimestre indicaron los primeros indicios de una posible estabilización de la demanda. Se han introducido nuevos productos y conceptos que combinan los puntos fuertes de las empresas fusionadas para mejorar aún más la experiencia del consumidor.
La nutrición infantil se enfrenta a una dinámica de mercado difícil, con un nuevo descenso de las tasas de natalidad -especialmente en China, con diferencia el mayor mercado mundial de nutrición infantil- y unas condiciones macroeconómicas débiles. Estas condiciones están impulsando una fuerte reducción de existencias frente a un periodo comparable del año anterior que se benefició de un fuerte crecimiento de las ventas en Europa debido a la escasez de productos en Norteamérica. La unidad recibió las primeras autorizaciones de la historia en China para 2 HMO (oligosacáridos de leche humana), lo que le otorga una fuerte ventaja competitiva en China en 2024, que representa alrededor del 40% del mercado mundial de ELN.
El EBITDA ajustado descendió un 48% interanual debido a los menores volúmenes, el traslado de existencias de alto coste y los costes de inactividad por paradas de producción, con un efecto vitamínico total de unos 40 millones de euros.
Nutrición Animal & Health (ANH) ayuda a suministrar proteínas animales sanas de forma eficiente y sostenible, aprovechando al mismo tiempo el poder de los datos para que las prácticas ganaderas sean más sostenibles, productivas y transparentes.
en millones de euros | Pro forma | Pro forma | % Variación | Actual | Pro forma | % Variación |
Ventas | 2,394 | 2,813 | (15) | 823 | 978 | (16) |
Crecimiento orgánico de las ventas (%) | (14) | (13) | ||||
EBITDA ajustado | 96 | 429 | (78) | 11 | 116 | (91) |
Margen EBITDA adjunto (%) | 4.0 | 15.3 | 1.3 | 11.9 |
.1 Representa las cifras sobre una base pro forma, incluyendo los resultados de Firmenich como si la fusión se hubiera producido el 1 de enero de 2022. Las cifras pro forma representan los resultados de las operaciones continuadas - consulte también la sección Definiciones.
Q3 2023
En general, el consumo mundial de proteínas animales ha seguido resistiendo, impulsado por las aves de corral, y la demanda en China se ha estabilizado, aunque con una recuperación más lenta de lo previsto. Sin embargo, la continua reducción de existencias de proteínas animales sigue provocando un desequilibrio en el mercado mundial de aditivos para piensos.
En ANH continuaron las condiciones excepcionalmente difíciles del primer semestre, debido al bajo nivel sin precedentes de los precios de las vitaminas, que bajaron aún más durante el trimestre por el exceso de oferta en un mercado débil.
Las ventas orgánicas disminuyeron un 13% en comparación con el mismo periodo del año anterior, debido a la debilidad de las ventas de vitaminas puras, compensada en parte por las soluciones de alto rendimiento, que registraron otro trimestre fuerte. Las soluciones de rendimiento, como las enzimas, las soluciones de salud intestinal y la gestión de las micotoxinas, se benefician de que los ganaderos den prioridad a la gestión del rendimiento de la eficiencia alimentaria. El fuerte crecimiento se apoya en las aportaciones de la cartera de innovaciones de Performance Solutions, que incluye Bovaer®, Balancius®, ProAct360™, HiPhorius™, Mycofix® y Veramaris®.
Las continuas condiciones sin precedentes de las vitaminas, se están abordando dando prioridad a la generación de efectivo mediante la detención de la producción de vitaminas con el fin de reducir drásticamente los inventarios, lo que continuará en el último trimestre del año. Los menores costes de los insumos se contabilizan pero se hacen evidentes con retraso a través del inventario.
El equipo de la ANH está plenamente centrado en el programa de transformación de vitaminas, anunciado en junio de 2023. El programa de reducción de costes de 200 millones de euros está bien encaminado para aportar una contribución de unos 100 millones de euros de EBITDA ajustado en 2024, y el beneficio total del programa en 2025.
El EBITDA ajustado del tercer trimestre de 2023 descendió un 91% interanual, con un efecto vitamínico de unos 120 millones de euros. El margen EBITDA ajustado se mantuvo en niveles bajos similares a los del segundo trimestre de 2023, debido a los menores precios de las vitaminas, los menores volúmenes y los mayores costes.
La tabla siguiente ofrece una conciliación entre las cifras sobre la base de las NIIF y las presentadas sobre una base pro forma.
Para conocer las definiciones aplicadas, consulte la sección Definiciones.
en millones de euros | Q3 YTD 2023¹ | Firmenich | Entre empresas | Pro forma |
Ventas | 7,515 | 1,697 | (14) | 9,198 |
EBITDA ajustado | 1,004 | 334 | - | 1,338 |
1. Representa las cifras sobre la base de las NIIF, incluidos los resultados de Firmenich a partir de la fecha de fusión del 8 de mayo de 2023.
2 Representa las cifras sobre una base pro forma, incluyendo los resultados de Firmenich como si la fusión se hubiera producido el 1 de enero de 2022. Las cifras pro forma representan los resultados de las operaciones continuadas (véase también la sección Definiciones).
La actualización comercial incluye información presentada de forma pro forma ("cifras pro forma"), así como otras medidas de rendimiento alternativas (APM), e información presentada de conformidad con las NIIF emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad ("cifras basadas en las NIIF"). Consulte la sección siguiente para conocer las definiciones aplicadas.
En la preparación de las cifras pro forma, los resultados financieros del antiguo Grupo Firmenich y del antiguo Grupo DSM se han combinado como si la fusión se hubiera producido el 1 de enero de 2022, y con los ajustes de asignación del precio de compra incluidos a partir del 8 de mayo de 2023. Para obtener estas cifras pro forma para el periodo actual y el comparativo, hemos aplicado cambios de perímetro y ajustes relacionados con cambios en la estructura de las unidades de negocio (es decir, la combinación de las antiguas unidades Taste & Beyond y Food & Beverage en la nueva unidad de negocio Taste, Texture & Health; la transferencia de Personal Care & Aroma de la unidad de negocio Health, Nutrition & Care a Perfumery & Beauty; y otros ajustes menores relativos a la transferencia del negocio de Consumer Healthcare de Taste & Beyond a Health, Nutrition & Care) y la eliminación de los beneficios entre empresas. Las cifras pro forma representan los resultados de las operaciones continuadas.
La información pro forma no pretende revisar los resultados pasados, sino proporcionar una base comparativa para la evaluación de los resultados actuales. Esta información representa una situación hipotética y no pretende representar cuál habría sido el resultado real de dsm-firmenich si la fusión con Firmenich se hubiera producido realmente al inicio del ejercicio 2022 de DSM, ni son necesariamente indicativos de los resultados futuros de dsm-firmenich. El Grupo no afirma ni declara que la información pro forma sea indicativa de lo que habrían sido los resultados si la fusión se hubiera producido en la fecha indicada, ni de los resultados que puedan obtenerse en el futuro.
Los datos financieros pro forma no están auditados e incluyen estimaciones, por ejemplo aproximaciones debidas a las diferentes monedas de presentación de informes.
Para llegar a las Medidas Alternativas de Rendimiento (MAP), se realizan ajustes de las partidas importantes de ingresos y gastos derivadas de circunstancias tales como adquisiciones y desinversiones, reestructuraciones, pérdidas de valor y otros acontecimientos (es decir, ajustes de las MAP). Otros eventos de ajuste de las APM incluyen los costes de cierre de emplazamientos, la limpieza medioambiental, la resolución de litigios u otros acuerdos no operativos (contractuales). Aparte de las partidas relacionadas con los costes de adquisición e integración incurridos en el primer año desde la fecha de adquisición (incluidos los ajustes no recurrentes del valor de inventario), así como los ajustes debidos a eventos de ajuste de APM previamente reconocidos, el umbral es de 10 millones de euros.
Los APM utilizados en este comunicado de prensa son:
El crecimiento orgánico de las ventas es el crecimiento de las ventas excluyendo el impacto de las adquisiciones, las desinversiones y los impactos de las divisas.
El EBITDA ajustado es el resultado de explotación medido con arreglo a las NIIF más la depreciación, amortización y deterioro del valor, ajustado para tener en cuenta las partidas importantes de beneficios o pérdidas, tal y como se definen en "Medidas de rendimiento alternativas (APM)".
El margen de EBITDA ajustado es el EBITDA ajustado expresado como porcentaje de las ventas netas.
Los datos financieros presentados en este informe no han sido auditados.
8 de noviembre de 2023: Acto pedagógico en Ginebra
15 de febrero de 2024: Publicación de los resultados del ejercicio 2023
2 de mayo de 2024: Publicación de la actualización comercial del primer trimestre de 2024
7 de mayo de 2024: Junta General Anual
Q2 2024: Día de los Mercados de Capitales
Hoy dsm-firmenich celebrará un webcast para inversores y analistas a las 9:00 CET. Encontrará información detallada sobre cómo acceder a esta convocatoria en el sitio web de dsm-firmenich, www.dsm-firmenich.com.
dsm-firmenich investor relations enquiries:
correo electrónico: investors@dsm-firmenich.com
dsm-firmenich media enquiries:
correo electrónico: media@dsm-firmenich.com
Declaraciones prospectivas
Este comunicado de prensa puede contener afirmaciones de carácter prospectivo en relación con los resultados (financieros) y la situación futuros de dsm-firmenich. Dichas afirmaciones se basan en las expectativas, estimaciones y proyecciones actuales de dsm-firmenich y en la información de que dispone actualmente la empresa. dsm-firmenich advierte a los lectores de que dichas afirmaciones implican ciertos riesgos e incertidumbres que son difíciles de predecir y, por lo tanto, debe entenderse que muchos factores pueden hacer que el rendimiento y la posición reales difieran materialmente de estas afirmaciones. dsm-firmenich no tiene obligación alguna de actualizar las afirmaciones contenidas en este comunicado de prensa, a menos que así lo exija la ley. La versión en inglés de este comunicado de prensa prevalece sobre las versiones en otros idiomas.