Press Release
octobre 31, 2023
Kaiseraugst (Suisse), Heerlen (Pays-Bas), 31 octobre 2023
en millions d'euros | Pro forma | Pro forma | % de variation | Réel | Pro forma | % de variation |
Vente | 9,198 | 9,943 | (7) | 3,046 | 3,446 | (12) |
Croissance organique des ventes (%) | (6) | (7) | ||||
EBITDA ajusté | 1,338 | 1,776 | (25) | 409 | 599 | (32) |
Marge EBITDA ajustée (%) | 14.5 | 17.9 | 13.4 | 17.4 |
.1 Représente les chiffres sur une base pro forma, y compris les résultats de Firmenich, comme si la fusion avait eu lieu le 1er janvier 2022. Les chiffres pro forma représentent les résultats des activités poursuivies - veuillez également vous référer à la section Définitions.
en millions d'euros | Q3 YTD 2023 | Q3 YTD 2022 | % de variation |
Vente | 7,515 | 6,297 | 19 |
EBITDA ajusté | 1,004 | 1,102 | (9) |
2. Représente les chiffres sur la base des normes IFRS, y compris les résultats de Firmenich à compter de la date de la fusion, le 8 mai 2023.
Dimitri de Vreeze, PDG, a commenté : "Dans l'environnement économique mondial actuel, nous nous efforçons d'en atténuer les effets par des actions internes vigoureuses. À cette fin, nous mettons en œuvre un large éventail de mesures d'auto-assistance, dont la plus importante est le programme de transformation des vitamines. En outre, nous avons intensifié nos efforts en matière de flux de trésorerie, une priorité essentielle pour nous, et nous constatons de bonnes améliorations ce trimestre. Dans le même temps, nous restons résolument concentrés sur l'intégration réussie de la fusion et sur la réalisation des synergies que nous avons ciblées.
Au cours du trimestre, nous nous sommes réjouis de la poursuite des bonnes performances de notre activité Parfumerie & Beauty et de la résistance de nos activités Goût, Texture & Health. Cependant, le déstockage s'est poursuivi et les prix des vitamines sont restés sous pression, ce qui a eu un impact sur les activités de nutrition animale & Health et Health, Nutrition & Care. Pour le reste de l'année, nous ne prévoyons pas de changement important dans ces conditions commerciales, même si le dernier trimestre commencera à refléter la contribution de nos actions en matière de coûts internes.
Les mesures décisives que nous prenons actuellement constituent une base solide à partir de laquelle nous serons en mesure d'assurer une croissance attrayante fondée sur l'innovation. Grâce à notre portefeuille d'ingrédients, de sciences et de technologies, leader sur le marché et très complémentaire, nous sommes confiants dans la réalisation de nos objectifs financiers à moyen terme. Nous passons en revue tous les segments afin de donner la priorité et d'accélérer les activités à forte croissance et à marge plus élevée de l'entreprise. Nous ferons le point sur l'avancement de toutes nos actions stratégiques lors de notre journée des marchés des capitaux l'année prochaine".
La société estime pour l'exercice 2023, sur une base pro forma, un EBITDA ajusté d'environ 1 800 millions d'euros, qui comprend un effet négatif des vitamines estimé à environ 500 millions d'euros ainsi qu'un effet négatif des taux de change d'environ 90 millions d'euros.
L'entreprise s'est engagée dans un ensemble complet d'actions ciblées à court et à moyen terme :
en millions d'euros | Pro forma | Pro forma | % de variation | Réel | Pro forma | % de variation |
Vente | 9,198 | 9,943 | (7) | 3,046 | 3,446 | (12) |
P&B | 2,795 | 2,876 | (3) | 920 | 991 | (7) |
TTH | 2,270 | 2,368 | (4) | 737 | 836 | (12) |
HNC | 1,689 | 1,831 | (8) | 545 | 626 | (13) |
ANH | 2,394 | 2,813 | (15) | 823 | 978 | (16) |
Entreprise | 50 | 55 | 21 | 15 | ||
EBITDA ajusté | 1,338 | 1,776 | (25) | 409 | 599 | (32) |
P&B | 591 | 582 | 2 | 212 | 217 | (2) |
TTH | 423 | 412 | 3 | 134 | 141 | (5) |
HNC | 295 | 412 | (28) | 75 | 144 | (48) |
ANH | 96 | 429 | (78) | 11 | 116 | (91) |
Entreprise | (67) | (59) | (23) | (19) | ||
Marge EBITDA ajustée (%) | 14.5 | 17.9 | 13.4 | 17.4 | ||
P&B | 21.1 | 20.2 | 23.0 | 21.9 | ||
TTH | 18.6 | 17.4 | 18.2 | 16.9 | ||
HNC | 17.5 | 22.5 | 13.8 | 23.0 | ||
ANH | 4.0 | 15.3 | 1.3 | 11.9 |
.1 Représente les chiffres sur une base pro forma, y compris les résultats de Firmenich, comme si la fusion avait eu lieu le 1er janvier 2022. Les chiffres pro forma représentent les résultats des activités poursuivies - veuillez également vous référer à la section Définitions.
La société a enregistré une baisse organique des ventes de 7 %, dont -1 % pour les prix et -6 % pour les volumes, ce qui inclut l'effet négatif des vitamines. Sans cet effet, les prix auraient connu une hausse moyenne à un chiffre et les volumes une baisse faible à un chiffre.
La parfumerie & Beauty a réalisé de bonnes performances, et Taste and Texture & Health a bien résisté, tandis que Health, Nutrition & Care, et Animal Nutrition & Health ont été faibles, en raison de la baisse record des prix des vitamines.
L'EBITDA ajusté s'est élevé à 409 millions d'euros, soit 32 % de moins qu'au cours de la période comparable, ce qui s'est traduit par une baisse de 400 points de base de la marge. Ce chiffre comprend un effet vitaminique négatif, estimé à environ 170 millions d'euros pour le trimestre. Sans cet effet, l'EBITDA ajusté aurait été en baisse de 3 % (y compris un effet de change négatif d'environ 30 millions d'euros).
Perfumery & Beauty (P&B) est le principal partenaire de création et d'innovation des marques mondiales et locales les plus emblématiques dans le domaine des biens de consommation, de l'art de vivre et de la beauté de luxe. L'unité commerciale regroupe les meilleurs talents du secteur, dispose d'une palette inégalée d'ingrédients captifs et s'appuie sur une chaîne d'approvisionnement verticalement intégrée. Grâce à nos innovations scientifiques dans le domaine de la parfumerie et des soins personnels, nous rendons les produits de nos clients plus désirables, plus essentiels et plus durables, suscitant ainsi la préférence des consommateurs.
en millions d'euros | Pro forma | Pro forma | % de variation | Réel | Pro forma | % de variation |
Vente | 2,795 | 2,876 | (3) | 920 | 991 | (7) |
Croissance organique des ventes (%) | 0 | 0 | ||||
EBITDA ajusté | 591 | 582 | 2 | 212 | 217 | (2) |
Marge EBITDA ajustée (%) | 21.1 | 20.2 | 23.0 | 21.9 |
.1 Représente les chiffres sur une base pro forma, y compris les résultats de Firmenich, comme si la fusion avait eu lieu le 1er janvier 2022. Les chiffres pro forma représentent les résultats des activités poursuivies - veuillez également vous référer à la section Définitions.
Q3 2023
La parfumerie & Beauty s'est bien comportée, avec une croissance organique des ventes de 2%, si l'on exclut l'impact négatif de 2% lié à la fermeture de l'usine de Pinova en Géorgie (États-Unis). Cette performance est due à une augmentation des prix de 3 % dans tous les segments, compensée par une baisse des volumes dans le secteur des ingrédients, qui a connu un nouveau déstockage et une faible demande.
La Parfumerie fine a de nouveau réalisé une bonne performance par rapport à une période antérieure comparable difficile. Les parfums pour produits de consommation ont enregistré une forte croissance, avec des volumes et des prix très satisfaisants, ce qui témoigne d'une amélioration de la dynamique commerciale. Après avoir réduit leur production ces dernières années en raison du COVID-19, les clients reformulent de plus en plus les produits existants avec des parfums plus innovants, afin de développer des produits de consommation de qualité supérieure. Le secteur des ingrédients a connu un déstockage continu et une faible demande, en particulier pour ses produits industriels. Les soins personnels ont continué à enregistrer de bonnes performances.
L'EBITDA ajusté s'élève à 212 millions d'euros et comprend un effet de change négatif d'environ 8 %. Sans cet effet, l'EBITDA ajusté aurait été en hausse de 6 %. La marge d'EBITDA ajusté de 23,0 % a augmenté de 110 points de base par rapport à l'année précédente en raison d'un mix de produits exceptionnellement positif.
Taste, Texture & Health (TTH) donne vie au progrès en s'attaquant à certains des plus grands défis de la société : fournir des aliments naturels, nutritifs, sains et abordables et accélérer la transformation des régimes alimentaires grâce à des goûts et des textures attrayants, et nourrir une population mondiale croissante tout en minimisant les pertes et les déchets alimentaires - de manière durable. TTH se compose de Taste, qui comprend les arômes, les extraits naturels, les solutions d'édulcorants et les protéines d'origine végétale, et de Ingredients Solutions, qui comprend les enzymes alimentaires, les textures, les cultures, les colorants naturels, les nutriments et les extraits de levure.
en millions d'euros | Pro forma | Pro forma | % de variation | Réel | Pro forma | % de variation |
Vente | 2,270 | 2,368 | (4) | 737 | 836 | (12) |
Croissance organique des ventes (%) | (2) | (5) | ||||
EBITDA ajusté | 423 | 412 | 3 | 134 | 141 | (5) |
Marge EBITDA ajustée (%) | 18.6 | 17.4 | 18.2 | 16.9 |
.1 Représente les chiffres sur une base pro forma, y compris les résultats de Firmenich, comme si la fusion avait eu lieu le 1er janvier 2022. Les chiffres pro forma représentent les résultats des activités poursuivies - veuillez également vous référer à la section Définitions.
Q3 2023
Par rapport à une année précédente très solide sur le plan de la comparaison, TTH a enregistré une baisse de 5 % de ses ventes organiques. Le niveau élevé des prix a été partiellement compensé par la faiblesse des prix des vitamines. Les volumes ont été faibles, en raison du déstockage et de notre décision délibérée d'abandonner les produits à faible marge, notamment les vitamines.
Le goût a enregistré de bons résultats, grâce à la tarification. Le secteur des boissons a été particulièrement dynamique, les boissons fonctionnelles telles que les boissons énergétiques et les boissons de récupération pour sportifs ayant enregistré de bons résultats. Les enzymes, les cultures et les solutions de texturation ont également connu une bonne croissance organique. Les vitamines et les extraits de levure étaient faibles.
L'intégration des activités fusionnées de TTH a montré de bons signes de traction dans les domaines de la vente croisée et du développement de nouveaux concepts communs. À titre d'exemple, une nouvelle boisson lactée aromatisée favorisant l'immunité a été lancée, combinant à la fois des solutions en matière de goût (goût de fraise et de banane) et d'ingrédients. D'autres exemples de synergies précoces concernent par exemple la réduction de la teneur en sucre, l'une des principales plateformes de croissance de TTH.
L'EBITDA ajusté s'élève à 134 millions d'euros et comprend un effet de change négatif d'environ 6 %. Sans cet effet, l'EBITDA ajusté aurait été en hausse de 1 %. Cette bonne résistance s'explique par la solidité des activités à forte marge et à forte croissance. La marge d'EBITDA ajusté de 18,2 % a augmenté de 130 points de base par rapport à la période de l'année précédente en raison d'un mix de produits positif.
Health, Nutrition & Care (HNC) permet aux gens d'améliorer leur santé en complétant leur alimentation avec des nutriments essentiels et en stimulant l'innovation médicale, contribuant ainsi à optimiser l'immunité, à accélérer le rétablissement et à améliorer la qualité de vie. Cette activité exclut désormais les soins personnels & Aroma, qui, après la fusion, ont été transférés à la parfumerie & Beauty.
en millions d'euros | Pro forma | Pro forma | % de variation | Réel | Pro forma | % de variation |
Vente | 1,689 | 1,831 | (8) | 545 | 626 | (13) |
Croissance organique des ventes (%) | (6) | (8) | ||||
EBITDA ajusté | 295 | 412 | (28) | 75 | 144 | (48) |
Marge EBITDA ajustée (%) | 17.5 | 22.5 | 13.8 | 23.0 |
.1 Représente les chiffres sur une base pro forma, y compris les résultats de Firmenich, comme si la fusion avait eu lieu le 1er janvier 2022. Les chiffres pro forma représentent les résultats des activités poursuivies - veuillez également vous référer à la section Définitions.
Q3 2023
Dans un environnement opérationnel difficile, HNC a enregistré une baisse de 8% de ses ventes organiques par rapport à la même période de l'année précédente, en raison d'une baisse de 10% des volumes. La poursuite du déstockage a eu un impact sur certains segments de HNC. La bonne tenue des prix a été largement compensée par la baisse des prix des vitamines.
Les compléments alimentaires ont connu une baisse continue de la demande (en particulier en Amérique du Nord et pour les solutions de soutien immunitaire), les dépenses discrétionnaires des consommateurs ayant été réduites en raison d'une inflation élevée. Cependant, les données du marché de l'utilisation finale vers la fin du trimestre ont indiqué les premiers signes d'une stabilisation possible de la demande. Une première série de nouveaux produits et concepts a été introduite en combinant les forces des entreprises fusionnées afin d'améliorer encore l'expérience des consommateurs.
Le secteur de l'alimentation du jeune enfant a été confronté à une dynamique de marché difficile, avec une nouvelle baisse des taux de natalité - en particulier en Chine, qui est de loin le plus grand marché mondial de l'alimentation du jeune enfant - et des conditions macroéconomiques peu favorables. Ces conditions entraînent un fort déstockage par rapport à la période comparable de l'année précédente qui avait bénéficié d'une forte croissance des ventes en Europe en raison de pénuries de produits en Amérique du Nord. L'unité a reçu les toutes premières approbations en Chine pour deux HMO (oligosaccharides de lait humain), ce qui lui confère une forte avance sur la concurrence en Chine en 2024, qui représente environ 40 % du marché mondial des ELN.
L'EBITDA ajusté a baissé de 48 % par rapport à l'année précédente en raison de la baisse des volumes, de la liquidation des stocks à coûts élevés et des coûts d'inactivité dus aux arrêts de production, avec un effet vitaminique total d'environ 40 millions d'euros.
Animal Nutrition & Health (ANH) aide à fournir des protéines animales saines de manière efficace et durable, tout en exploitant la puissance des données pour rendre les pratiques d'élevage plus durables, plus productives et plus transparentes.
en millions d'euros | Pro forma | Pro forma | % de variation | Réel | Pro forma | % de variation |
Vente | 2,394 | 2,813 | (15) | 823 | 978 | (16) |
Croissance organique des ventes (%) | (14) | (13) | ||||
EBITDA ajusté | 96 | 429 | (78) | 11 | 116 | (91) |
Marge EBITDA ajustée (%) | 4.0 | 15.3 | 1.3 | 11.9 |
.1 Représente les chiffres sur une base pro forma, y compris les résultats de Firmenich, comme si la fusion avait eu lieu le 1er janvier 2022. Les chiffres pro forma représentent les résultats des activités poursuivies - veuillez également vous référer à la section Définitions.
Q3 2023
Dans l'ensemble, la consommation mondiale de protéines animales est restée stable, sous l'impulsion de la volaille, la demande en Chine s'étant désormais stabilisée, même si la reprise est plus lente que prévu. Toutefois, le déstockage continu des protéines animales continue de déséquilibrer le marché mondial des additifs pour l'alimentation animale.
ANH a vu se poursuivre les conditions exceptionnellement difficiles du premier semestre, en raison du niveau exceptionnellement bas des prix des vitamines, qui ont encore baissé au cours du trimestre en raison d'une offre excédentaire sur un marché faible.
Les ventes organiques ont baissé de 13% par rapport à la même période de l'année précédente, en raison de la faiblesse des ventes de vitamines simples, partiellement compensée par les solutions de performance qui ont enregistré un nouveau trimestre solide. Les solutions de performance, telles que les enzymes, les solutions de santé intestinale et la gestion des mycotoxines, bénéficient toutes du fait que les agriculteurs accordent la priorité à la gestion de l'efficacité alimentaire et du rendement. La forte croissance est soutenue par les contributions du pipeline d'innovation de Performance Solutions, qui comprend Bovaer®, Balancius®, ProAct360™, HiPhorius™, Mycofix® et Veramaris®.
Pour faire face à la persistance de conditions sans précédent dans le secteur des vitamines, la priorité est donnée à la génération de liquidités par l'arrêt de la production de vitamines afin de réduire drastiquement les stocks, ce qui se poursuivra au cours du dernier trimestre de l'année. Les coûts d'intrants inférieurs sont comptabilisés mais deviennent évidents avec un retard dans l'inventaire.
L'équipe de l'ANH se concentre pleinement sur le programme de transformation des vitamines, qui a été annoncé en juin 2023. Le programme de réduction des coûts de 200 millions d'euros est en bonne voie et devrait apporter une contribution d'environ 100 millions d'euros d'EBITDA ajusté en 2024, et le plein bénéfice du programme en 2025.
L'EBITDA ajusté du T3 2023 a baissé de 91% par rapport à l'année précédente, avec un effet vitaminique d'environ 120 millions d'euros. La marge d'EBITDA ajusté est restée à des niveaux aussi bas qu'au deuxième trimestre 2023, en raison de la baisse des prix des vitamines, de la diminution des volumes et de l'augmentation des coûts.
Le tableau ci-dessous présente un rapprochement entre les chiffres sur une base IFRS et ceux présentés sur une base pro forma.
Pour les définitions appliquées, veuillez vous référer à la section Définitions ci-dessous.
en € millions | T3 YTD 2023¹ | Firmenich | Inter-compagnies | Pro forma |
Vente | 7,515 | 1,697 | (14) | 9,198 |
EBITDA ajusté | 1,004 | 334 | - | 1,338 |
1. Représente les chiffres sur la base des normes IFRS, y compris les résultats de Firmenich à compter de la date de la fusion, le 8 mai 2023.
2 Représente les chiffres sur une base pro forma, y compris les résultats de Firmenich, comme si la fusion avait eu lieu le 1er janvier 2022. Les chiffres pro forma représentent les résultats des activités poursuivies - voir également la section Définitions.
La mise à jour commerciale comprend des informations présentées sur une base pro forma ("chiffres pro forma") ainsi que d'autres mesures de performance alternatives (APM), et des informations présentées conformément aux normes IFRS telles que publiées par l'International Accounting Standard Board ("chiffres sur une base IFRS"). Veuillez vous référer à la section ci-dessous pour les définitions appliquées.
Lors de la préparation des chiffres pro forma, les résultats financiers de l'ancien groupe Firmenich et de l'ancien groupe DSM ont été combinés comme si la fusion avait eu lieu le 1er janvier 2022, et avec des ajustements d'allocation du prix d'achat inclus à partir du 8 mai 2023. Pour obtenir ces chiffres pro forma pour la période actuelle et la période comparative, nous avons appliqué des changements de périmètre et des ajustements liés aux changements dans la structure des unités commerciales (c'est-à-dire la combinaison des anciennes unités Taste & Beyond et Food & Beverage dans la nouvelle unité commerciale Taste, Texture & Health ; le transfert de Personal Care & Aroma de l'unité commerciale Health, Nutrition & Care à Perfumery & Beauty ; et d'autres ajustements mineurs relatifs au transfert de l'activité Consumer Healthcare de Taste & Beyond à Health, Nutrition & Care) et à l'élimination des bénéfices inter-sociétés. Les chiffres pro forma représentent les résultats des activités poursuivies.
Les informations pro forma ne visent pas à réviser les performances passées, mais à fournir une base comparative pour l'évaluation des performances actuelles. Ces informations représentent une situation hypothétique et ne prétendent pas représenter ce qu'aurait été le résultat réel de dsm-firmenich si la fusion avec Firmenich avait effectivement eu lieu au début de l'exercice 2022 de DSM, pas plus qu'elles ne sont nécessairement indicatives des résultats futurs de dsm-firmenich. Le groupe ne prétend pas que les informations pro forma sont indicatives de ce qu'auraient été les résultats si la fusion avait eu lieu à la date indiquée, ou des résultats qui pourraient être obtenus à l'avenir.
Les données financières pro forma n'ont pas été vérifiées et comprennent des estimations, y compris, par exemple, des approximations dues aux différentes monnaies de présentation.
Pour obtenir les mesures alternatives de la performance (MAP), des ajustements sont effectués pour les éléments importants de revenus et de dépenses découlant de circonstances telles que les acquisitions et les désinvestissements, les restructurations, les dépréciations et d'autres événements (c'est-à-dire les ajustements des MAP). Les autres événements d'ajustement de l'APM comprennent les coûts de fermeture des sites, le nettoyage de l'environnement, les règlements de litiges ou d'autres accords (contractuels) non opérationnels. À l'exception des éléments liés aux coûts d'acquisition et d'intégration encourus au cours de la première année suivant la date d'acquisition (y compris les ajustements non récurrents de la valeur des stocks) ainsi que des ajustements dus à des événements d'ajustement de l'APM déjà comptabilisés, le seuil est de 10 millions d'euros.
Les APM utilisés dans ce communiqué de presse sont les suivants :
La croissance organique du chiffre d'affaires est la croissance du chiffre d'affaires sans l'impact des acquisitions, des cessions et des effets de change.
L'EBITDA ajusté est la mesure IFRS du bénéfice d'exploitation plus la dépréciation, l'amortissement et les pertes de valeur, ajusté pour les éléments importants du bénéfice ou de la perte, tel que défini dans les "Mesures alternatives de performance (APM)".
La marge d'EBITDA ajusté est l'EBITDA ajusté exprimé en pourcentage du chiffre d'affaires net.
Les données financières présentées dans cette mise à jour n'ont pas été vérifiées.
Le 8 novembre 2023 : Teach-in à Genève
Le 15 février 2024 : Publication des résultats de l'exercice 2023
Le 2 mai 2024 : Publication de la mise à jour commerciale du 1er trimestre 2024
Le 7 mai 2024 : Assemblée générale annuelle
Q2 2024 : Journée des marchés des capitaux
Aujourd'hui, dsm-firmenich tiendra un webcast pour investisseurs et analystes à 9h00 CET. Les détails concernant l'accès à cet appel sont disponibles sur le site web de dsm-firmenich, www.dsm-firmenich.com.
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Déclarations prospectives
Le présent communiqué de presse peut contenir des déclarations prospectives concernant les performances (financières) et la position futures de dsm-firmenich. Ces déclarations sont basées sur les attentes, estimations et projections actuelles de dsm-firmenich et sur les informations dont dispose actuellement la société. dsm-firmenich avertit les lecteurs que ces déclarations impliquent certains risques et incertitudes difficiles à prévoir et qu'il faut donc comprendre que de nombreux facteurs peuvent faire en sorte que la performance et la position réelles diffèrent matériellement de ces déclarations. dsm-firmenich n'a aucune obligation de mettre à jour les déclarations contenues dans le présent communiqué de presse, à moins que la loi ne l'exige. La version anglaise de ce communiqué de presse prévaut sur les autres versions linguistiques.