dsm-フィルメニッヒ 2024年第1四半期トレーディング・アップデート

カイゼラウグスト（スイス）、マーストリヒト（オランダ）、2024年5月2日

マネジメント・レポート

2024年第1四半期 ハイライト

• パフューマリー部門が好調& ビューティー部門が好調な需要展開で業績を伸ばす
• テイスト、テクスチャー& 市場の回復に支えられた健康食品の好業績
• 健康、栄養& ケア事業は軟調だったが、四半期末にはモメンタムが改善
• アニマルニュートリション& 第2四半期以降、ビタミン価格の上昇を見込んで健康事業は低迷 
• 業績改善、シナジー効果、戦略的行動が順調に進展
• Animal Nutrition& Healthのカーブアウト・プロセスが開始された。
• 2024年度の見通しに変更なし：調整後EBITDAは19億ユーロ以上

* 本書中の2023年の比較数値はすべてプロフォーマベースです。 、 、2022年1月1日に合併が行われたと仮定した場合のフィルメニッヒの業績を含みます。プロフォーマ数値は継続事業の業績を表しています。「定義」の項もご参照ください。

主な数字

* 合併が2022年1月1日に行われたと仮定した場合のフィルメニッヒの業績を含むプロフォーマベースの数値を表しています。 プロフォーマの数値は継続事業の業績を表しています。

ディミトリ・ドゥ・ブリーズ最高経営責任者（CEO）のコメント： 「市場環境がより好転し、当社事業の数量成長率が回復するとともに、利益率がさらに順次上昇したことを喜ばしく思う。 これは、香水（& ）、美容、嗜好、テクスチャー（& ）、健康（& ）において最も顕著であり、また、健康、栄養（ ）、ケア（ ）においても、より良いモメンタムの展開が期待される。動物栄養（& ）、健康（ ）では、需要およびビタミン価格の改善の兆しが早期に見られた。全体として、市場回復傾向の堅固性については引き続き慎重であり、現行の通期ガイダンスを維持する。

我々は、ビタミン・トランスフォーメーション・プログラムを含む、シナジー効果と改善活動を順調に進めている。我々は、動物栄養& 健康事業を切り離すプロセスを開始し、全ての事業セグメントの見直しを最終的に進めている。" 6月3日にパリで開催されるキャピタル・マーケッツ・デーを楽しみにしている。

2024年の展望

同社は2024年度の調整後EBITDAを少なくとも19億ユーロと見積もっており、これにはシナジー効果とビタミン転換プログラムの組み合わせによる調整後EBITDAの2億ユーロのステップアップが含まれている。

主な数字

* 合併が2022年1月1日に行われたと仮定した場合のフィルメニッヒの業績を含むプロフォーマベースの数値を表しています。 プロフォーマの数値は継続事業の業績を表しています。

第1四半期の販売数量は3%増加したが、投入コストの低下を反映した価格低下により相殺された。パフューマリー& ビューティー＆テイスト、テクスチャー& ヘルスにおける既存事業売上高の伸びは良好であったが、ヘルス、ニュートリション& ケア、アニマル・ニュートリション& ヘルスにおける伸びの鈍化により相殺された。ビタミンのマイナス影響がなければ、グループの既存事業売上高は2%増であった。

調整後EBITDAは11%減の4億6,300万ユーロとなった。 ビタミン剤効果（約8,000万ユーロと推定）と為替によるマイナス効果（1,500万ユーロと推定）がなければ、調整後EBITDAは7%増であった。 改善プログラムは当四半期に4,500万ユーロのプラス効果をもたらしたと推定される。

事業部レビュー

香水& 美容

Perfumery& Beauty (P&B)は、消費財、ライフスタイル、ラグジュアリービューティにおいて、最もアイコニックなグローバルブランドとローカルブランドのクリエーションとイノベーションのリーディングパートナーです。 この事業部門は、業界最高の人材を擁し、他に類を見ない豊富な原料を誇り、垂直統合されたサプライチェーンに支えられています。 フレグランスとパーソナルケアにおける科学的根拠に基づくイノベーションを原動力に、お客様の製品をより魅力的で本質的、持続可能なものにし、消費者の嗜好を促進しています。

事業部門の業績

* 合併が2022年1月1日に行われたと仮定した場合のフィルメニッヒの業績を含むプロフォーマベースの数値を表しています。 プロフォーマの数値は継続事業の業績を表しています。

Q1 2024

香水事業& ビューティ事業の既存事業売上高は2%増となり、販売数量は4%増加（ピノヴァ工場閉鎖による2%のマイナス影響を含む）したが、投入コストの低下を反映した2%の価格下落により相殺された。

フレグランスは、消費者向けフレグランスの旺盛な需要に支えられ、また、ファインフレグランスが比較可能期間に対して好調であったにもかかわらず、既存事業売上高が1桁台の高い伸びを示し、好調な業績となった。 パーソナルケアは、良好なエンドユーザー需要に牽引され、既存事業売上高が1桁台の高い伸びを示し、好調な業績となった。

この力強い有機的成長は、量より価値に重点を置いた戦略やピノヴァ工場の閉鎖により、原材料によってほぼ相殺された。

調整後EBITDAは、増収、有利なミックス、改善プログラムの貢献により11%増加し、利益率は23.7%に上昇した。

味、食感& 健康

Taste, Texture& Health (TTH)は、栄養価が高く、健康的で持続可能な食品と飲料の提供、魅力的な味と食感による食生活の変革の加速、増加する世界人口の栄養補給、一方で食品ロスや廃棄物の最小化という、社会最大の課題に取り組むことで、進歩を実現する。TTHは、フレーバー、天然エキス、糖質低減ソリューションを含むTasteと、食品酵素、ハイドロコロイド、培養物、天然着色料、栄養成分、酵母エキス、植物性タンパク質を含むIngredients Solutionsで構成されている。

事業部門の業績

* 合併が2022年1月1日に行われたと仮定した場合のフィルメニッヒの業績を含むプロフォーマベースの数値を表しています。 プロフォーマの数値は継続事業の業績を表しています。

Q1 2024

嗜好品・食感& 健康食品は、在庫調整の影響が薄れ、最終市場の勢いが改善したことから、力強い既存事業成長率を達成した。数量は、嗜好品および素材ソリューション（特に酵素、培養物、食感改良剤）の好調な需要に牽引され6%増となったが、ビタミン類は低調に推移した。 全体として価格は安定した。

調整後EBITDAはほぼ前年並みで、過去3四半期の水準を大きく上回ったが、良好な有機的成長と合併シナジーによるプラスの効果は、特に一部の天然素材におけるコスト増とビタミンと為替のマイナス効果により相殺された。 これは調整後EBITDAマージン18.8%に反映されている。

健康、栄養& ケア

Health, Nutrition& Care (HNC) は、重要な栄養素を食事で補うことで人々の健康増進を可能にし、医療イノベーションを推進することで、免疫力を最適化し、回復を早め、生活の質を高めることに貢献する。

事業部門の業績

* 合併が2022年1月1日に行われたと仮定した場合のフィルメニッヒの業績を含むプロフォーマベースの数値を表しています。 プロフォーマの数値は継続事業の業績を表しています。

Q1 2024

健康・栄養（& ）事業の既存事業売上高は、ビタミンの影響により9％減（数量：6％減、価格：3％減）となった。 同事業では、特にアーリーライフ・ニュートリション事業と栄養補助食品事業で顕著なように、一部の大口エンドマーケットで顧客の在庫調整が続いている。 栄養補助食品事業では、業界全体の魚油不足の影響を受け、マリンリピッドの数量が減少した。 同事業では、第2四半期に向けて需要のモメンタムが改善している。

調整後EBITDAは、約3,000万ユーロと推定されるビタミン効果と約1,000万ユーロのマイナス為替効果により34％減となった。 シナジー貢献とビタミン変革プログラムのプラス効果は、特に海洋脂質原料のコスト増により相殺された。

動物栄養学& 健康

Animal Nutrition& Health (ANH)は、健康的な動物性タンパク質を効率的かつ持続的に提供し、データの力を活用して畜産業の持続可能性、生産性、透明性を高めるお手伝いをします。

事業部門の業績

* 合併が2022年1月1日に行われたと仮定した場合のフィルメニッヒの業績を含むプロフォーマベースの数値を表しています。 プロフォーマの数値は継続事業の業績を表しています。

Q1 2024

アニマル・ニュートリション& 健康事業は、ビタミン価格の低迷とストレートビタミンの需要低迷の影響を引き続き受けた。ビタミンのトランスフォーメーション・プログラムの実施とともに、同事業は引き続きキャッシュを優先し、採算の取れる価格水準での在庫削減に引き続き注力している。 パフォーマンス・ソリューションは、農家が効率的な収量管理を優先していることから、引き続き好調に推移した。 同部門の販売量は 3%増加したが、価格は 6%下落したため相殺された。

調整後EBITDAは、ビタミン価格の低迷と生産停止に伴う休止コストの高騰（推定ビタミン効果合計で約5,000万ユーロ）、マイナスの為替効果（約500万ユーロ）により65％減となったが、コスト削減策により一部相殺された。

定義

トレーディング・アップデートは、プロフォーマ・ベースの情報（「プロフォーマの数値」）、その他の代替業績指標（APM）、および国際会計基準審議会が公表したIFRSに準拠した情報（「IFRS基準の数値」）を含んでいる。 適用される定義については、以下のセクションを参照のこと。

プロフォーマベース

プロフォーマ数値の作成にあたり、旧ファームニッヒグループと旧DSMグループの業績は、合併が2022年1月1日に行われたものとして合算され、2023年5月8日時点の買収価格配分調整が含まれています。 このプロフォーマ数値を当期および比較報告期間について算出するために、事業部構造の変更に関連する周辺変更および調整（すなわち、旧事業部であるTaste& BeyondおよびFood& Beverageを新事業部であるTaste, Texture& Healthに統合したこと、パーソナルケア& Aromaを事業部であるHealth, Nutrition& CareからPerfumery& Beautyに移管したこと、およびコンシューマーヘルスケア事業をTaste& BeyondからHealth, Nutrition& Careに移管したことに関連するその他の微調整）を適用しました。

プロフォーマ情報は過去の業績を修正するものではなく、現在の業績を評価するための比較基準を提供するものです。 この情報は仮定の状況を表すものであり、DSM の 2022 年会計年度期首にフィルメニッヒとの合併が実際に行われたと仮定した場合に、dsm-フィルメニッヒの実際の業績がどうであったかを表すものではなく、また、dsm-フィルメニッヒの将来の業績を必ずしも示すものでもありません。 当グループは、プロフォーマ情報が、表示された日付時点で合併が行われていた場合の業績、または将来達成される可能性のある業績を示すものであることを主張または表明するものではありません。

プロフォーマ財務は未監査であり、報告通貨が異なることによる概算などを含む推定値を含んでいる。

代替パフォーマンス指標（APM）

代替業績評価指標（APM）を算出するため、買収・売却、事業再編、減損、その他の事象（すなわちAPM調整）などに起因する収益・費用の重要項目について調整を行う。 その他のAPM調整事象には、サイト閉鎖費用、環境浄化、訴訟和解、その他の非営業（契約）上の取り決めなどが含まれる。 買収日から1年目に発生した買収・統合費用に関連する項目（非経常的な在庫価値の調整を含む）および過去に認識されたAPM調整事象による調整を除き、基準額は1,000万ユーロである。

本プレスリリースで使用しているAPMは以下の通り：

既存事業売上高成長率（OSG）

既存事業売上高成長率は、買収、売却、為替の影響を除いた売上高成長率である。

調整後利払い・税引き・減価償却・償却前利益（調整後EBITDA）

調整後EBITDAは、IFRSの指標である営業利益に減価償却費、償却費、減損を加えたもので、「代替業績指標（APM）」で定義されているように、損益の重要項目を調整したものである。

調整後EBITDAマージン（調整後EBITDAマージン）

調整後EBITDAマージンは、売上高に対する調整後EBITDAの割合である。 

本ファイナンシャル・アップデートの注記

財務カレンダー

2024 年 5 月 2 日：                         2024 年第 1 四半期トレーディング・アップデート

2024年5月7日：                         年次総会

2024年6月3日：                        キャピタル・マーケッツ・デイ in パリ

2024年7月30日：                      2024年上半期決算

2024年10月31日：                2024年第3四半期トレーディング・アップデート

追加情報

本日、dsm-firmenich は の投資家およびアナリスト向けウェブキャストを 午前 9 時（CEST）より開催します。この電話会議へのアクセス方法の詳細は www.dsm-firmenich.com をご覧ください。

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dsm-ファーメニッヒは、栄養、健康、美容におけるイノベーターとして、世界の人口増加のために不可欠な栄養素、香料、フレグランスを再発明し、製造し、配合しています。 天然成分や再生可能成分、有名な科学技術力を駆使した包括的なソリューションにより、私たちは、生命にとって不可欠なもの、消費者にとって望ましいもの、地球にとってより持続可能なものの創造に取り組んでいます。 dsm-ファーメニッヒはスイス・オランダの企業で、ユーロネクスト・アムステルダムに上場しており、約60カ国で事業を展開し、120億ユーロ以上の収益を上げています。 約30,000人の従業員を擁する多様性に富んだ世界規模のチームとともに、私たちは毎日、あらゆる場所で、何十億もの人々のために、進歩を生活に取り入れています。 www.dsm-firmenich.com

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