dsm-firmenich Q1 2024 trading update

Kaiseraugst (Zwitserland), Maastricht (Nederland), 2 mei 2024

Managementrapport*

Q1 2024 Hoogtepunten

• Sterke prestaties in parfumerie & Beauty door goede ontwikkeling van de vraag
• Goede prestaties in Smaak, Textuur & Gezondheid ondersteund door marktherstel
• Gezondheid, Voeding & Zorg was zwak, maar verbeterde aan het eind van het kwartaal
• Diervoeding & Health zwak in afwachting van hogere vitamineprijzen vanaf het tweede kwartaal 
• Goede vooruitgang met verbetering van operationele prestaties, synergieën en strategische acties
• Carve out-proces van diervoeding & Gezondheid geïnitieerd
• Vooruitzichten FY 2024 ongewijzigd: Aangepaste EBITDA van ten minste € 1,9 miljard

* Alle vergelijkende cijfers voor 2023 in dit document zijn op pro forma basis, inclusief de Firmenich resultaten alsof de fusie op 1 januari 2022 had plaatsgevonden. De pro forma cijfers geven de resultaten van de voortgezette activiteiten weer - zie ook het hoofdstuk Definities.

Belangrijke cijfers

* Geeft de cijfers weer op pro forma basis, inclusief de resultaten van Firmenich alsof de fusie had plaatsgevonden op 1 januari 2022. De pro forma cijfers geven de resultaten van de voortgezette activiteiten weer - zie ook het hoofdstuk Definities.

Dimitri de Vreeze, CEO, licht toe: "We zijn verheugd om een positiever marktklimaat te zien en de terugkeer van volumegroei in onze activiteiten, samen met een verdere sequentiële verbetering van de marge. Dit is het duidelijkst voor Parfumerie & Schoonheid en Smaak, Textuur & Gezondheid, terwijl we ook verwachten dat er zich een beter momentum ontwikkelt voor Gezondheid, Voeding & Zorg. Diervoeding & Health zag de eerste tekenen van een verbeterende vraag en vitamineprijzen. Over het geheel genomen blijven we voorzichtig wat betreft de robuustheid van de trends in marktherstel en handhaven we onze huidige verwachtingen voor het hele jaar.

We boeken goede vooruitgang met onze synergie- en verbeteracties, waaronder het vitaminetransformatieprogramma. We zijn begonnen met de afsplitsing van onze activiteiten op het gebied van diervoeding & Health en we zijn bezig met de afronding van de herziening van al onze bedrijfssegmenten. We kijken uit naar onze Capital Markets Day in Parijs op 3 juni, die in het teken zal staan van onze innovatiegedreven groeistrategie."

Vooruitzichten 2024

Het bedrijf verwacht voor boekjaar 2024 een Aangepaste EBITDA van ten minste € 1,9 miljard, inclusief een toename van de Aangepaste EBITDA met € 200 miljoen door een combinatie van synergievoordelen en het vitaminetransformatieprogramma.

Belangrijke cijfers

* Geeft de cijfers weer op pro forma basis, inclusief de resultaten van Firmenich alsof de fusie had plaatsgevonden op 1 januari 2022. De pro forma cijfers geven de resultaten van de voortgezette activiteiten weer - zie ook het hoofdstuk Definities.

In het eerste kwartaal stegen de volumes met 3%, tenietgedaan door lagere prijzen die lagere inkoopkosten weerspiegelen, met een goede autonome omzetgroei in Parfumerie & Schoonheid en Smaak, Textuur & Gezondheid, tenietgedaan door een zwakkere Gezondheid, Voeding & Verzorging en Diervoeding & Gezondheid. Zonder de negatieve vitamine-effecten zou de autonome omzet van de Groep met 2% zijn gestegen.

De aangepaste EBITDA daalde met 11% tot €463 miljoen. Zonder het vitamine-effect (geschat op ongeveer € 80 miljoen) en het negatieve wisselkoerseffect (geschat op € 15 miljoen) zou de aangepaste EBITDA met 7% zijn gestegen. De verbeterprogramma's droegen naar schatting € 45 miljoen bij aan het positieve effect in het kwartaal.

Evaluatie van business units

Parfumerie & Schoonheid

Parfumerie & Beauty (P&B) is de toonaangevende creatie- en innovatiepartner voor de meest iconische wereldwijde en lokale merken in consumentengoederen, lifestyle en luxe schoonheid. De business unit beschikt over het beste talent in de sector, heeft een ongeëvenaard palet aan eigen ingrediënten en wordt ondersteund door een verticaal geïntegreerde toeleveringsketen. Dankzij onze wetenschappelijk onderbouwde innovaties in geuren en persoonlijke verzorging maken we de producten van onze klanten aantrekkelijker, essentiëler en duurzamer en stimuleren we de voorkeur van de consument.

Resultaten bedrijfsonderdelen

* Geeft de cijfers weer op pro forma basis, inclusief de resultaten van Firmenich alsof de fusie had plaatsgevonden op 1 januari 2022. De pro forma cijfers geven de resultaten van de voortgezette activiteiten weer - zie ook het hoofdstuk Definities.

Q1 2024

Parfumerie & Beauty behaalde een autonome omzetgroei van 2%, met 4% hogere volumes (inclusief een negatief effect van 2% door de sluiting van de fabriek in Pinova), gecompenseerd door 2% lagere prijzen als gevolg van lagere inkoopkosten.

Geuren liet een sterke prestatie zien met een hoge autonome omzetgroei in enkele cijfers, ondersteund door een sterke vraag in consumentenparfums en ondanks het feit dat fijne parfums rapporteerden tegen een sterke vergelijkbare periode. Persoonlijke Verzorging liet een sterke prestatie zien met een hoge autonome groei in enkele cijfers, dankzij een goede vraag van eindgebruikers.

Deze sterke organische groei werd grotendeels tenietgedaan door Ingredients, als gevolg van de focus op een waarde boven volume strategie en de sluiting van de Pinova fabriek.

De aangepaste EBITDA steeg met 11%, dankzij hogere verkopen, een gunstige mix en de bijdrage van de verbeterprogramma's, wat leidde tot een margeverhoging tot 23,7%.

Smaak, textuur & Gezondheid

Taste, Texture & Health (TTH) brengt vooruitgang tot leven door een aantal van de grootste maatschappelijke uitdagingen aan te gaan: het leveren van voedzaam, gezond en duurzaam voedsel en dranken, en het versnellen van de dieetverandering met aantrekkelijke smaak en textuur, en het voeden van een groeiende wereldbevolking terwijl voedselverlies en -verspilling tot een minimum worden beperkt. TTH bestaat uit Taste, dat aroma's, natuurlijke extracten en suikerreductieoplossingen omvat, en Ingredients Solutions, dat voedingsenzymen, hydrocolloïden, culturen, natuurlijke kleurstoffen, voedingsingrediënten, gistextracten en plantaardige eiwitten omvat.

Resultaten bedrijfsonderdelen

* Geeft de cijfers weer op pro forma basis, inclusief de resultaten van Firmenich alsof de fusie had plaatsgevonden op 1 januari 2022. De pro forma cijfers geven de resultaten van de voortgezette activiteiten weer - zie ook het hoofdstuk Definities.

Q1 2024

Smaak, textuur & Gezondheid liet een sterke autonome groei zien dankzij een verbeterde dynamiek in de eindmarkt en een afnemend effect van voorraadafbouw. De volumes stegen met 6% dankzij een goede vraag naar Smaak- en Ingrediëntenoplossingen (vooral Enzymen, Culturen en Texturanten), terwijl vitaminen zwak bleven. Over het algemeen waren de prijzen stabiel.

De positieve effecten van goede autonome groei en fusiesynergieën werden tenietgedaan door hogere kosten, vooral in sommige natuurlijke grondstoffen, en negatieve vitamine- en wisselkoerseffecten. Dit komt tot uiting in een Aangepaste EBITDA-marge van 18,8%.

Gezondheid, Voeding & Zorg

Health, Nutrition & Care (HNC) stelt mensen in staat hun gezondheid te verbeteren door hun voeding aan te vullen met kritieke voedingsstoffen en door medische innovatie te stimuleren, zodat de immuniteit wordt geoptimaliseerd, herstel wordt versneld en de kwaliteit van leven wordt verbeterd.

Resultaten bedrijfsonderdelen

* Geeft de cijfers weer op pro forma basis, inclusief de resultaten van Firmenich alsof de fusie had plaatsgevonden op 1 januari 2022. De pro forma cijfers geven de resultaten van de voortgezette activiteiten weer - zie ook het hoofdstuk Definities.

Q1 2024

De autonome omzet van Gezondheid, Voeding & Care daalde met 9% (-6% volumes, -3% prijzen) als gevolg van het vitamine-effect. Het bedrijf zag aanhoudende voorraadafbouw in enkele van zijn grotere eindmarkten, vooral zichtbaar in Early Life Nutrition en Dietary Supplements. De volumes mariene lipiden voor voedingssupplementen hadden te lijden onder een industrieel tekort aan visolie. Het bedrijf zag een aantrekkende vraag naar het tweede kwartaal.

De aangepaste EBITDA daalde met 34% als gevolg van een geschat vitamine-effect van bijna €30 miljoen en een negatief wisselkoerseffect van ongeveer €10 miljoen. Het positieve effect van synergiebijdragen en het vitaminetransformatieprogramma werd tenietgedaan door hogere kosten, vooral in grondstoffen voor mariene lipiden.

Diervoeding & Gezondheid

Animal Nutrition & Health (ANH) helpt bij het efficiënt en duurzaam leveren van gezonde dierlijke eiwitten en benut tegelijkertijd de kracht van gegevens om dierhouderijpraktijken duurzamer, productiever en transparanter te maken.

Resultaten bedrijfsonderdelen

* Geeft de cijfers weer op pro forma basis, inclusief de resultaten van Firmenich alsof de fusie had plaatsgevonden op 1 januari 2022. De pro forma cijfers geven de resultaten van de voortgezette activiteiten weer - zie ook het hoofdstuk Definities.

Q1 2024

Animal Nutrition & Health bleef last houden van zeer lage vitamineprijzen en een zwakke vraag naar pure vitaminen. Samen met de uitvoering van het vitaminetransformatieprogramma, blijft het bedrijf prioriteit geven aan contanten, waarbij de focus van het bedrijf blijft liggen op voorraadvermindering tegen winstgevende prijsniveaus. Prestatiegerichte oplossingen bleven het goed doen, omdat boeren opbrengstbeheer als prioriteit stellen. De volumegroei van 3% voor de eenheid werd tenietgedaan door 6% lagere prijzen.

De aangepaste EBITDA daalde met 65% als gevolg van lage vitamineprijzen en hoge ongebruikte kosten door productiestops (een geschat totaal vitamine-effect van bijna €50 miljoen), een negatief wisselkoerseffect (ongeveer €5 miljoen), dat gedeeltelijk werd verzacht door kosteninitiatieven.

Definities

De trading update bevat informatie die wordt gepresenteerd op pro forma basis ('pro forma cijfers') en andere alternatieve prestatiemaatstaven (APM's), en informatie die wordt gepresenteerd in overeenstemming met IFRS zoals uitgegeven door de International Accounting Standard Board ('cijfers op IFRS basis'). Raadpleeg het onderstaande gedeelte voor de toegepaste definities.

Pro forma basis

Bij het opstellen van de pro forma cijfers zijn de financiële resultaten van de voormalige Firmenich Groep en de voormalige DSM Groep samengevoegd alsof de fusie had plaatsgevonden op 1 januari 2022, en met aanpassingen van de aankoopprijs per 8 mei 2023. Om tot deze pro forma cijfers voor de huidige en vergelijkende verslagperiode te komen, hebben we perimeterwijzigingen en aanpassingen toegepast die verband houden met veranderingen in de business unit structuur (d.w.z. de samenvoeging van de voormalige eenheden Taste & Beyond en Food & Beverage in de nieuwe business unit Taste, Texture & Health; de overheveling van Personal Care & Aroma van de business unit Health, Nutrition & Care naar Perfumery & Beauty; en andere kleine aanpassingen met betrekking tot de overheveling van de Consumer Healthcare activiteiten van Taste & Beyond naar Health, Nutrition & Care) en de eliminatie van intercompany winsten. De pro forma cijfers geven de resultaten uit voortgezette activiteiten weer.

De pro forma informatie is niet bedoeld om prestaties uit het verleden te herzien, maar om een vergelijkende basis te bieden voor de beoordeling van de huidige prestaties. Deze informatie geeft een hypothetische situatie weer en is niet bedoeld om weer te geven wat het werkelijke resultaat van dsm-firmenich zou zijn geweest als de fusie met Firmenich daadwerkelijk zou hebben plaatsgevonden aan het begin van DSM's boekjaar 2022, noch zijn ze noodzakelijkerwijs indicatief voor toekomstige resultaten van dsm-firmenich. De Groep beweert of verklaart niet dat de pro forma informatie indicatief is voor wat de resultaten zouden zijn geweest als de fusie had plaatsgevonden op de aangegeven datum, of voor de resultaten die in de toekomst kunnen worden behaald.

De pro forma financiële gegevens zijn niet door een accountant gecontroleerd en bevatten schattingen, waaronder bijvoorbeeld schattingen vanwege de verschillende rapporteringsvaluta.

Alternatieve prestatiemetingen (APM's)

Om tot de alternatieve prestatiemaatstaven (APM's) te komen, worden aanpassingen gedaan voor materiële baten en lasten die voortvloeien uit omstandigheden zoals acquisities en desinvesteringen, herstructureringen, bijzondere waardeverminderingen en andere gebeurtenissen (d.w.z. APM-aanpassingen). Andere APM-aanpassingen zijn kosten voor het sluiten van sites, milieusanering, schikkingen in rechtszaken of andere niet-operationele (contractuele) regelingen. Met uitzondering van posten die verband houden met acquisitie- en integratiekosten die worden gemaakt in het eerste jaar na de acquisitiedatum (inclusief eenmalige aanpassingen van de voorraadwaarde) en aanpassingen als gevolg van eerder opgenomen APM-aanpassingen, is de drempel € 10 miljoen.

De APM's die in dit persbericht worden gebruikt zijn:

Organische omzetgroei (OSG)

Organische omzetgroei is de omzetgroei exclusief het effect van acquisities, desinvesteringen en wisselkoerseffecten.

Aangepaste winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (Adj. EBITDA)

Aangepaste EBITDA is de IFRS-metriek voor bedrijfswinst plus afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen, aangepast voor materiële posten van winst of verlies, zoals gedefinieerd onder 'Alternatieve prestatiemaatstaven (APM's)'.

Aangepaste EBITDA-marge (Adj. EBITDA-marge)

Aangepaste EBITDA-marge is aangepaste EBITDA uitgedrukt als percentage van de netto-omzet. 

Opmerkingen bij deze financiële update

Financiële kalender

2 mei 2024:                         Q1 2024 trading update

7 mei 2024:                         Jaarlijkse Algemene Vergadering

3 juni 2024:                        Dag van de kapitaalmarkten in Parijs

30 juli 2024:                      Financiële resultaten H1 2024

31 oktober 2024:                Trading update Q3 2024

Aanvullende informatie

Vandaag houdt dsm-firmenich een webcast voor investeerders en analisten om 9:00 uur CEST. Details over hoe u toegang krijgt tot deze oproep vindt u op www.dsm-firmenich.com.

Voor meer informatie

Mediarelaties

Robin Roothans

tel. +41 (0)79 280 03 96

e-mail media@dsm-firmenich.com

Investeerdersrelaties

Dave Huizing

tel. +31 (0)88 425 7306

e-mail investors@dsm-firmenich.com

Over dsm-firmenich

Als innovators op het gebied van voeding, gezondheid en schoonheid, bedenkt, produceert en combineert dsm-firmenich essentiële voedingsstoffen, smaken en geuren om de groeiende wereldbevolking te laten gedijen. Met ons uitgebreide assortiment oplossingen, met natuurlijke en hernieuwbare ingrediënten en gerenommeerde capaciteiten op het gebied van wetenschap en technologie, werken we aan het creëren van wat essentieel is voor het leven, wat wenselijk is voor consumenten en wat duurzamer is voor de planeet. dsm-firmenich is een Zwitsers-Nederlands bedrijf, genoteerd aan Euronext Amsterdam, met activiteiten in bijna 60 landen en een omzet van meer dan € 12 miljard. Met een divers, wereldwijd team van bijna 30.000 medewerkers brengen we vooruitgang tot leven™, elke dag, overal, voor miljarden mensen. www.dsm-firmenich.com

Toekomstgerichte uitspraken

Dit persbericht kan toekomstgerichte uitspraken bevatten met betrekking tot de toekomstige (financiële) prestaties en positie van dsm-firmenich. Dergelijke verklaringen zijn gebaseerd op de huidige verwachtingen, schattingen en projecties van dsm-firmenich en informatie waarover het bedrijf op dit moment beschikt. dsm-firmenich waarschuwt lezers dat dergelijke verklaringen bepaalde risico's en onzekerheden met zich meebrengen die moeilijk te voorspellen zijn en daarom moet worden begrepen dat vele factoren ertoe kunnen leiden dat de werkelijke prestaties en positie wezenlijk verschillen van deze verklaringen. dsm-firmenich heeft geen verplichting om de verklaringen in dit persbericht bij te werken, tenzij dit wettelijk verplicht is. De Engelstalige versie van dit persbericht prevaleert boven andere taalversies.