Press Release
marzo 16, 2015
Asociación para las actividades de DSM en intermediarios poliméricos (caprolactama y acrilonitrilo) y resinas compuestas con la formación de una nueva empresa participada al 65% por CVC y al 35% por DSM.
Heerlen, NL, 16 Mar 2015 07:15 CET
Royal DSM, la empresa de ciencias de la vida y ciencias de los materiales, y CVC Capital Partners (CVC), una de las principales empresas asesoras de inversiones del mundo, han anunciado hoy una asociación para las actividades de DSM en el sector de los polímeros intermedios (caprolactama y acrilonitrilo) y las resinas compuestas mediante la creación de una nueva empresa, denominada provisionalmente NewCo.
Aspectos destacados de la transacción:
En palabras de Feike Sijbesma, Consejero Delegado y Presidente del Consejo de Administración de Royal DSM: "Esta transacción propuesta cumple con las acciones estratégicas que DSM anunció para estos negocios en noviembre de 2014 y es un paso decisivo para optimizar aún más nuestra cartera y reducir nuestra ciclicidad". Hemos encontrado un buen socio en CVC tras un cuidadoso proceso en el que evaluamos todas las opciones. Creemos que la asociación con CVC es la mejor manera de avanzar para estas empresas. NewCo funcionará como una empresa independiente y especializada bajo la dirección de CVC. DSM puede ahora centrarse plenamente en mejorar el rendimiento operativo de sus negocios de Nutrición y Materiales de Alto Rendimiento, así como beneficiarse de la futura creación de valor en esta nueva empresa. Esta operación está orientada a la creación de valor para estos negocios y es coherente con nuestro compromiso de seguir generando valor para nuestros grupos de interés y cumplir nuestra estrategia."
Steven Buyse, socio de CVC Capital Partners, añadió: "Nos entusiasma la idea de asociarnos con DSM y aportar nuestra experiencia y conocimientos para aprovechar aún más las posiciones de liderazgo de ambas empresas en el mercado. Estamos impacientes por trabajar con un grupo de empleados con tanta dedicación y talento para aprovechar la sólida base de clientes existente y crear valor para todas nuestras partes interesadas".
Más detalles de la transacción:
Para DSM, esta transacción propuesta es un paso lógico en la ejecución de su estrategia, ya que los Intermedios Poliméricos (caprolactama, acrilonitrilo) y las Resinas Compuestas ya no encajan con su cartera más resistente en Nutrición y Materiales de Alto Rendimiento. La asociación con CVC permite a DSM reducir aún más el carácter cíclico de su cartera, asegurar una posición de suministro competitiva a largo plazo de caprolactama para DSM Engineering Plastics y centrarse plenamente en las actividades de Nutrición, Materiales de Alto Rendimiento e Innovación, complementadas con acciones aceleradas para mejorar la eficiencia y reducir costes.
CVC trabajará con la dirección actual de estas empresas para que NewCo sea un éxito. CVC considera estos negocios como una plataforma sólida con posiciones de liderazgo y un potencial sustancial de crecimiento futuro.
Como accionista al 35% de NewCo, DSM podrá beneficiarse de cualquier mejora en las empresas que pasarán a formar parte de NewCo.
NewCo seguirá suministrando al menos el 80% de las necesidades de caprolactama de DSM Engineering Plastics en Europa y Norteamérica durante los próximos 15 años a través de un contrato de derechos de giro, manteniendo así la integración hacia atrás de DSM Engineering Plastics. En China, DSM Engineering Plastics seguirá siendo suministrada por NewCo como hasta ahora. Esto asegura una posición estratégica y competitiva continuada para el negocio de la poliamida 6, en el que DSM es líder mundial.
NewCo funcionará como una empresa independiente con tres unidades de negocio: caprolactama, acrilonitrilo y resinas compuestas. Las ventas proforma a terceros de NewCo ascendieron a 2 100 millones de euros en 2014, con un EBITDA de 106 millones de euros, excluidas las participaciones no dominantes (DNCC, JDR y Sitech) de 19 millones de euros e incluidos los ingresos por licencias de caprolactama.
Debido al cambio de propiedad de las actividades de caprolactama y acrilonitrilo de DSM, NewCo se convierte automáticamente en accionista indirecto al 65% de Sitech Services, proveedor de servicios in situ en el parque industrial Chemelot de Sittard-Geleen (Países Bajos). Como proveedor de servicios, Sitech suele reinvertir la mayor parte de sus beneficios en el polígono industrial de Chemelot. DSM seguirá siendo accionista al 5% de Sitech Services a través de DSM Engineering Plastics. En 2014, Sitech Services generó un EBITDA de 27 millones de euros, registrado dentro de las actividades corporativas de DSM, de los cuales el 65% se incluye en el EBITDA proforma de 2014 de NewCo de 106 millones de euros mencionado anteriormente.
En los últimos diez años, DSM ha seguido desarrollando el Parque Industrial Chemelot y el Campus Brightlands Chemelot (Investigación) en Sittard-Geleen (Países Bajos) hasta convertirlos en un emplazamiento líder mundial en innovación y producción. La estrecha colaboración con la Universidad de Maastricht y la provincia de Limburgo refuerza aún más este desarrollo. Tanto el Parque Industrial como el Campus cuentan con un arraigado conjunto de actividades, con más de 100 empresas e instituciones del conocimiento como la Universidad de Eindhoven presentes, que actualmente dan empleo a más de 7.000 personas, cifra que va en aumento. DSM está plenamente comprometida con su contribución al ulterior desarrollo del Parque Industrial de Chemelot y del Campus Chemelot de Brightlands.
De conformidad con las normas contables aplicables, los negocios de caprolactama, acrilonitrilo y resinas compuestas de DSM se clasificarán como activos mantenidos para la venta en el primer trimestre de 2015 y se reconocerá una pérdida contable inicial de aproximadamente 130 millones de euros, después de impuestos y participaciones no dominantes, como partida excepcional en el primer trimestre de 2015. Refleja el valor estimado de los activos sobre la base del valor razonable menos el coste de venta , teniendo en cuenta las condiciones específicas de la transacción. El valor total previsto de la participación restante del 35% de DSM se reconocerá en el futuro. Tras el cierre, DSM presentará la inversión en NewCo como una empresa asociada, contabilizada según el método de puesta en equivalencia. Se facilitarán cifras actualizadas.
Los asesores de DSM en la operación fueron Allen & Overy y Valence Group. Los asesores de CVC fueron Aon, Bain & Company, Citigroup, Clifford Chance, Deloitte, Environ, KPMG y McKinsey. La financiación de la operación corre a cargo de Citigroup y Rabobank.
DSM celebrará hoy una conferencia telefónica para los medios de comunicación de 08.30 a 09.00 CET y otra para inversores y analistas de 10.00 a 11.00 CET.
CVC Capital Partners (CVC) es una de las principales empresas de capital riesgo y asesoramiento de inversiones del mundo. Fundada en 1981, CVC cuenta hoy con una red de más de 20 oficinas y más de 300 empleados en Europa, Asia y Estados Unidos. En la actualidad, CVC gestiona fondos en nombre de más de 300 inversores de Norteamérica, Europa, Asia y Oriente Medio, que confían su capital a CVC por periodos de 10 años o más. Hasta la fecha, CVC ha obtenido compromisos por valor de más de 60.000 millones de dólares en fondos procedentes de una base de inversores diversa y leal, completando más de 300 inversiones en una amplia gama de sectores y países de todo el mundo, con un valor total de las transacciones de más de 120.000 millones de dólares.
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