Press Release
3月 16, 2015
DSMのポリマー中間体(カプロラクタム、アクリロニトリル)およびコンポジットレジン事業におけるパートナーシップにより、CVCが65%、DSMが35%を所有する新会社を設立。
Heerlen, NL, 16 Mar 2015 07:15 CET
ライフサイエンスおよび材料科学を専門とするロイヤルDSMと、世界有数の投資顧問会社であるCVCキャピタル・パートナーズ(CVC)は本日、DSMのポリマー中間体(カプロラクタムおよびアクリロニトリル)および複合樹脂事業において、新会社(仮称:NewCo)の設立による提携を発表した。
取引のハイライト
ロイヤルDSMの最高経営責任者兼会長であるフェイケ・サイベスマ(Feike Sijbesma)は、次のように述べています。"今回の取引は、DSMが2014年11月に発表したこれらの事業に対する戦略的アクションを実現するものであり、当社のポートフォリオをさらに最適化し、循環性を低減するための決定的な一歩となります。 あらゆる選択肢を慎重に検討した結果、CVCという優れたパートナーを見つけることができました。 CVCとの提携は、これらの事業にとって最善の道であると確信しています。 NewCoは、CVCのリーダーシップの下、独立した専門会社として運営されます。DSMは今後、ニュートリション事業とパフォーマンスマテリアルズ事業の業績向上に全力を傾けるとともに、この新事業による将来の価値創造の恩恵を受けることができます。 この取引は、これらの事業の価値創造に向けたものであり、当社のステークホルダーのために価値を生み出し続け、当社の戦略を実現するという当社のコミットメントに沿ったものです。"
CVCキャピタル・パートナーズのパートナーであるスティーブン・バイス氏は、「DSMと提携し、当社の経験と専門性を発揮することで、両事業の市場における主導的地位をさらに活用できることをうれしく思います。このような献身的で有能な従業員グループと協力して、強力な既存顧客基盤を構築し、すべてのステークホルダーに価値を創造することを楽しみにしています」と述べた。
取引の詳細
DSMにとって、今回の取引は、ポリマー中間体(カプロラクタム、アクリロニトリル)およびコンポジットレジンが、栄養および機能性材料のより弾力的なポートフォリオに適合しなくなったため、戦略を実行するための論理的なステップである。 CVCとの提携により、DSMは、ポートフォリオの循環性をさらに低減し、DSMエンジニアリングプラスチックスのためのカプロラクタムの長期的な競争力のある供給ポジションを確保し、栄養、機能性材料およびイノベーション活動に全面的に集中し、効率性の向上とコスト削減のための活動を加速させることができる。
CVCは、これらの事業が有力なポジションと将来の成長の可能性を秘めた強固なプラットフォームであると見ている。
DSMはNewCoの35%の株主として、NewCoの一部となる事業の改善から利益を得ることができる。
DSMエンジニアリングプラスチックスは、今後15年間にわたり、DSMエンジニアリングプラスチックスの欧州および北米におけるカプロラクタム需要の少なくとも80%をNewCoが引取権契約を通じて供給し、DSMエンジニアリングプラスチックスの後方統合を効果的に維持します。 中国においても、DSMエンジニアリングプラスチックスは、現在と同様にNewCoからの供給を継続します。 これにより、DSMがグローバルリーダーであるポリアミド6事業において、戦略的かつ競争力のあるポジションを継続的に確保します。
NewCoは、カプロラクタム、アクリロニトリル、複合樹脂の3つの事業部門を持つ独立企業として運営される。 NewCoの2014年の第三者割当増資による売上高は21億ユーロ、EBITDAは1億600万ユーロで、非支配持分(DNCC、JDR、Sitech)1900万ユーロを除き、カプロラクタムのライセンス収入を含む。
DSMのカプロラクタムおよびアクリロニトリル事業の所有権変更により、NewCoは自動的に、シッタール・ゲリーン(オランダ)にあるケメロット工業団地のオンサイトサービスプロバイダーであるSitech Servicesの間接的な65%株主となる。 サービスプロバイダーであるSitechは通常、利益の大半をケメロット工業団地に再投資する。 DSMはDSM Engineering Plasticsを通じてSitech Servicesの5%株主であり続ける。 2014年のSitech ServicesのEBITDAは2700万ユーロで、DSMのコーポレート活動に計上され、その65%は前述のNewCoの2014年EBITDAのプロフォーマ値である1億600万ユーロに含まれる。
DSMは過去10年間にわたり、シッタール=ゲリーン(オランダ)にあるケメロット工業団地とブライトランズ・ケメロット・キャンパス(研究施設)を、世界をリードする技術革新と生産の拠点へとさらに発展させてきました。 マーストリヒト大学やリンブルフ州との緊密な協力関係は、この発展をさらに後押ししています。 工業団地とキャンパスの両方には、100を超える企業やアイントホーフェン大学などの知識機関が存在し、現在7,000人以上の従業員が働いており、その数は増加傾向にあります。 DSMは、ケメロット工業団地とブライトランズ・ケメロット・キャンパスのさらなる発展に全力で貢献していきます。
適用される会計基準に従い、DSMのカプロラクタム、アクリロニトリルおよび複合樹脂事業は、2015年第1四半期に売却目的資産に分類され、税引き後および非支配持分控除後の帳簿損失約1億3,000万ユーロが2015年第1四半期に特別項目として認識される。これは、取引の具体的な条件を考慮し、公正価値控除後売却費用ベースでの資産価値の見積額を反映したものである。DSMの残りの35%の持分については、将来的に全額が認識される予定である。クロージング後、DSMはNewCoへの投資を持分法適用関連会社として表示する予定である。 再表示された数値は公表される予定である。
DSMのアドバイザーはAllen& OveryとValence Groupで、CVCのアドバイザーはAon、Bain& Company、Citigroup、Clifford Chance、Deloitte、Environ、KPMG、McKinseyである。 取引のための資金調達はCitigroupとRabobankが行う。
DSMは本日、メディア向け電話会議を中央ヨーロッパ時間の午前8時30分から午前9時まで、投資家およびアナリスト向け電話会議を午前10時から午前11時まで開催する。
CVCキャピタル・パートナーズ(CVC)は、世界有数のプライベート・エクイティおよび投資顧問会社です。 1981年に設立されたCVCは、現在、欧州、アジア、米国に20以上のオフィスと300人以上の従業員のネットワークを有しています。 現在、CVCは、北米、欧州、アジア、中東の300人以上の投資家に代わってファンドを運用しており、投資家はCVCに10年以上の期間にわたり資金を預けています。 CVCは、今日までに、多様で忠実な投資家層から600億米ドルを超える資金のコミットメントを獲得し、世界中の幅広い業界と国で300件以上の投資を完了し、取引総額は1,200億米ドルを超えています。