Press Release
mars 16, 2015
Partenariat pour les activités de DSM dans le domaine des intermédiaires polymères (caprolactame et acrylonitrile) et des résines composites avec la formation d'une nouvelle société détenue à 65 % par CVC et à 35 % par DSM.
Heerlen, NL, 16 Mar 2015 07:15 CET
Royal DSM, la société spécialisée dans les sciences de la vie et les sciences des matériaux, et CVC Capital Partners (CVC), l'une des principales sociétés de conseil en investissement au monde, ont annoncé aujourd'hui un partenariat pour les activités de DSM dans les intermédiaires polymères (Caprolactame et Acrylonitrile) et les résines composites par la formation d'une nouvelle société, provisoirement appelée NewCo.
Faits marquants de la transaction :
Feike Sijbesma, directeur général et président du conseil d'administration de Royal DSM, a déclaré : " La transaction proposée concrétise les actions stratégiques que DSM a annoncées pour ces activités en novembre 2014 et constitue une étape décisive dans la poursuite de l'optimisation de notre portefeuille et la réduction de notre cyclicité. Nous avons trouvé en CVC un bon partenaire après un processus minutieux au cours duquel nous avons évalué toutes les options. Nous pensons que le partenariat avec CVC est la meilleure solution pour ces entreprises. NewCo fonctionnera comme une société indépendante et spécialisée, sous la direction de CVC. DSM peut désormais se concentrer pleinement sur l'amélioration des performances opérationnelles de ses activités de nutrition et de matériaux de performance, ainsi que sur la création de valeur future de cette nouvelle entreprise. Cette transaction vise à créer de la valeur pour ces entreprises et est conforme à notre engagement de continuer à générer de la valeur pour nos parties prenantes et à mettre en œuvre notre stratégie".
Steven Buyse, partenaire chez CVC Capital Partners, a ajouté : "Nous sommes ravis de nous associer à DSM et d'apporter notre expérience et notre expertise afin d'exploiter au mieux les positions de leader des deux entreprises sur le marché. Nous nous réjouissons de travailler avec un groupe d'employés aussi dévoués et talentueux pour développer la solide base de clientèle existante et créer de la valeur pour toutes nos parties prenantes".
Plus de détails sur la transaction :
Pour DSM, l'opération proposée est une étape logique dans l'exécution de sa stratégie, car les intermédiaires polymères (caprolactame, acrylonitrile) et les résines composites ne cadrent plus avec son portefeuille plus résistant dans les domaines de la nutrition et des matériaux de performance. Le partenariat avec CVC permet à DSM de réduire davantage le caractère cyclique de son portefeuille, de garantir une position concurrentielle à long terme en matière d'approvisionnement en caprolactame pour DSM Engineering Plastics et de se concentrer pleinement sur les activités liées à la nutrition, aux matériaux de performance et à l'innovation, complétées par des mesures accélérées visant à améliorer l'efficacité et à réduire les coûts.
CVC travaillera avec la direction actuelle de ces entreprises pour faire de NewCo un succès. CVC considère ces entreprises comme une plate-forme solide avec des positions de premier plan et un potentiel de croissance important.
En tant qu'actionnaire à 35 % de NewCo, DSM pourra bénéficier de toute amélioration des activités qui feront partie de NewCo.
NewCo continuera à fournir au moins 80 % des besoins en caprolactame de DSM Engineering Plastics en Europe et en Amérique du Nord au cours des 15 prochaines années par le biais d'un contrat de droits de tirage, ce qui maintiendra efficacement l'intégration en amont de DSM Engineering Plastics. En Chine, DSM Engineering Plastics continuera à être fourni par NewCo comme aujourd'hui. Cela garantit une position stratégique et concurrentielle permanente pour le secteur du polyamide 6, dans lequel DSM est un leader mondial.
NewCo fonctionnera comme une entreprise indépendante avec trois unités commerciales : caprolactame, acrylonitrile et résines composites. Les ventes pro forma de NewCo à des tiers se sont élevées à 2,1 milliards d'euros en 2014, avec un EBITDA de 106 millions d'euros, hors participations ne donnant pas le contrôle (DNCC, JDR et Sitech) de 19 millions d'euros et y compris les revenus de licence du caprolactame.
En raison du changement de propriété des activités de DSM dans le domaine du caprolactame et de l'acrylonitrile, NewCo devient automatiquement un actionnaire indirect à 65 % de Sitech Services, le fournisseur de services sur site dans le parc industriel Chemelot à Sittard-Geleen (Pays-Bas). En tant que prestataire de services, Sitech réinvestit généralement la majeure partie de ses bénéfices dans le parc industriel Chemelot. DSM restera actionnaire à hauteur de 5 % de Sitech Services par l'intermédiaire de DSM Engineering Plastics. En 2014, Sitech Services a généré un EBITDA de 27 millions d'euros, rapporté au sein des activités Corporate de DSM, dont 65 % sont inclus dans l'EBITDA 2014 pro-forma de NewCo de 106 millions d'euros mentionné ci-dessus.
Au cours des dix dernières années, DSM a poursuivi le développement du parc industriel Chemelot et du Brightlands Chemelot Campus (Research) à Sittard-Geleen (Pays-Bas) pour en faire un site de production et d'innovation de premier plan. L'étroite collaboration avec l'université de Maastricht et la province du Limbourg renforce encore ce développement. Le parc industriel et le campus disposent tous deux d'un pôle d'activités profondément enraciné, avec plus de 100 entreprises et institutions de connaissance telles que l'université d'Eindhoven, qui emploient actuellement plus de 7 000 personnes, un nombre qui ne cesse d'augmenter. DSM s'engage pleinement à contribuer au développement du parc industriel de Chemelot et du campus de Brightlands Chemelot.
Conformément aux normes comptables applicables, les activités de DSM liées au caprolactame, à l'acrylonitrile et aux résines composites seront classées comme actifs détenus en vue de la vente au premier trimestre 2015 et une perte comptable initiale d'environ 130 millions d'euros, après impôts et intérêts minoritaires, sera comptabilisée en tant qu'élément exceptionnel au premier trimestre 2015. Elle reflète la valeur estimée des actifs sur une base juste valeur moins coût de la vente , en tenant compte des conditions spécifiques de la transaction. La valeur totale attendue de la participation restante de 35 % de DSM sera comptabilisée à l'avenir. Après la clôture, DSM présentera l'investissement dans NewCo comme une entreprise associée, comptabilisée selon la méthode de la mise en équivalence. Des chiffres réactualisés seront mis à disposition.
Les conseillers de DSM pour cette opération étaient Allen & Overy et le Valence Group. Les conseillers de CVC étaient Aon, Bain & Company, Citigroup, Clifford Chance, Deloitte, Environ, KPMG et McKinsey. Le financement de la transaction est assuré par Citigroup et Rabobank.
Aujourd'hui, DSM tiendra une conférence téléphonique pour les médias de 08h30 à 09h00 CET et une conférence téléphonique pour les investisseurs et les analystes de 10h00 à 11h00 CET.
CVC Capital Partners (CVC) est l'une des principales sociétés de capital-investissement et de conseil en investissement au monde. Fondée en 1981, CVC dispose aujourd'hui d'un réseau de plus de 20 bureaux et de plus de 300 employés en Europe, en Asie et aux États-Unis. Actuellement, CVC gère des fonds pour le compte de plus de 300 investisseurs d'Amérique du Nord, d'Europe, d'Asie et du Moyen-Orient, qui lui confient leurs capitaux pour des périodes de 10 ans ou plus. À ce jour, CVC a obtenu des engagements de plus de 60 milliards de dollars américains de la part d'une base d'investisseurs diversifiée et fidèle, et a réalisé plus de 300 investissements dans un large éventail de secteurs et de pays à travers le monde, pour une valeur de transaction totale de plus de 120 milliards de dollars américains.
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