Press Release
mei 3, 2012
DSM zal alle uitstaande gewone aandelen van Kensey Nash verwerven door middel van een overnamebod in contanten, gevolgd door een fusie met een dochteronderneming van DSM, voor $38,50 in contanten per aandeel voor een totale ondernemingswaarde van ongeveer $360 miljoen.
Heerlen, NL, 03 mei 2012 08:15 CEST
Koninklijke DSM, de wereldwijde Life Sciences en Materials Sciences onderneming, kondigde vandaag aan dat het een definitieve overeenkomst heeft gesloten met Kensey Nash op grond waarvan DSM alle uitstaande gewone aandelen van Kensey Nash zou overnemen door middel van een overnamebod in contanten, gevolgd door een fusie met een dochteronderneming van DSM, voor $38,50 in contanten per aandeel voor een totale ondernemingswaarde van ongeveer $360 miljoen. De transactie is unaniem goedgekeurd door zowel de Raad van Commissarissen van DSM als de Raad van Bestuur van Kensey Nash. De overeengekomen prijs vertegenwoordigt een premie van 33% ten opzichte van de slotkoers van het aandeel Kensey Nash van $29,01 op 2 mei 2012. Afhankelijk van de gebruikelijke voorwaarden zal de transactie naar verwachting rond het einde van het tweede kwartaal van 2012 worden afgerond.
Kensey Nash is een in de VS gevestigd, technologiegedreven biomedisch bedrijf dat zich voornamelijk richt op regeneratieve geneeskunde door gebruik te maken van zijn eigen collageen- en synthetische polymeertechnologie. Het produceert en verkoopt medische onderdelen voor cardiologie, orthopedie, sportgeneeskunde, ruggengraatchirurgie en algemene chirurgie. Het bedrijf heeft zijn hoofdkantoor in Exton (Pennsylvania, VS) en telt ongeveer 325 werknemers. Voor het fiscale jaar van Kensey Nash dat eindigt op 30 juni 2012, heeft Kensey Nash eerder een verwachting afgegeven voor een netto-omzet van bijna $90 miljoen, groeiend naar ongeveer $100 miljoen in het fiscale jaar dat eindigt in juni 2013, met EBITDA-marges van meer dan 30%.
Meer dan 25 jaar geleden ontwikkelde Kensey Nash wat nu het toonaangevende arteriële sluitingsapparaat ter wereld is met behulp van resorbeerbaar collageen, synthetische polymeertechnologieën en expertise op het gebied van apparaattechniek. Het bedrijf heeft een grote catalogus aan technologieën ontwikkeld die worden gebruikt om producten en apparaten van hoge kwaliteit te maken. Zijn mechanische apparatuur, collageenverwerking, synthetisch polymeer, botmineraal, extracellulaire matrix en andere producten vormen een solide basis voor de ontwikkeling van een uitgebreide reeks innovaties in de regeneratieve geneeskunde.
De aankoop door DSM van Kensey Nash zal de activiteiten en capaciteiten van DSM Biomedical versterken en aanvullen, terwijl duidelijk wordt voldaan aan DSM's financiële en strategische criteria. DSM Biomedical is een van de drie Emerging Business Areas van DSM. DSM heeft de ambitie om in 2020 een omzet van €1 miljard te realiseren in de gecombineerde Emerging Business Areas en met deze overname ligt DSM Biomedical goed op koers om zijn bijdrage aan deze ambitie te realiseren. Met de overname van Kensey Nash krijgt DSM Biomedical een stevige basis als winstgevend groeiplatform. Eerder dit jaar richtte DSM een joint venture op voor cellulose bio-ethanol met POET in zijn andere groeiplatform, DSM Bio-based Products & Services.
Voor DSM Biomedical is de overname van Kensey Nash een belangrijke stap in het realiseren van zijn strategische ambitie om sterke posities op te bouwen in bio-passieve, bio-actieve en bio-interactieve materialen. De overname versterkt DSM Biomedical's bestaande positie op de markt voor bio-passieve (medische coatings en polymeren) en de opkomende markt voor bio-actieve (resorbeerbare polymeren en drug delivery) materialen. Het zal DSM ook een sterke positie en een pijplijn van nieuwe technologieën geven op het zich ontwikkelende gebied van regeneratieve geneeskunde en tissue engineering (bio-interactieve materialen).
Kensey Nash heeft sterke relaties met een aantrekkelijk klantenbestand in de VS, wat de mogelijkheid biedt om DSM Biomedical's huidige portfolio als hefboom te gebruiken. Daarnaast biedt DSM's klantenbestand in Europa en Azië aantrekkelijke groeimogelijkheden voor Kensey Nash's productportfolio.
Feike Sijbesma, CEO en voorzitter van de Raad van Bestuur van DSM, zei: "Aangezien de levensverwachting blijft stijgen en mensen lichamelijk actief willen blijven, wordt verwacht dat de groei in de markt voor biomedische materialen hoog zal blijven. Biomedisch is een van de belangrijkste gebieden waarop DSM zijn unieke wetenschappelijke expertise in Life Sciences en Materials Sciences ten volle kan benutten. Met deze overname zetten we DSM Biomedical duidelijk op de kaart als het tweede nieuwe groeiplatform voor DSM, naast onze Bio-based Products & Services business. We blijven waarde creëren voor alle stakeholders door innovatieve, duurzame oplossingen te bieden voor de grootste uitdagingen in de wereld."
Rob van Leen, Chief Innovation Officer van DSM, zegt hierover: "Met de overname van Kensey Nash zullen we DSM Biomedical aanzienlijk versterken en verbreden, terwijl ons geografisch bereik nieuwe markten zal openen voor de producten van Kensey Nash. Ik kijk ernaar uit om het zeer deskundige team van Kensey Nash bij DSM te verwelkomen, terwijl we onze aanwezigheid in biomedische materialen verder uitbouwen."
Joe Kaufmann, President en CEO van Kensey Nash, zei: "Deze transactie levert niet alleen aanzienlijke waarde op voor onze aandeelhouders, maar is ook een geweldige gebeurtenis voor onze strategische partners, klanten en medewerkers. De combinatie van DSM's unieke expertise op het gebied van Materials Sciences en onze producten en mogelijkheden op het gebied van regeneratieve geneeskunde zal DSM en Kensey Nash in staat stellen samen te innoveren en de business verder te laten groeien en uit te breiden."
Walter Maupay Jr., voorzitter van de Raad van Bestuur van Kensey Nash, zei: "De Raad van Bestuur is unaniem tot de conclusie gekomen dat deze transactie in het belang is van Kensey Nash en haar aandeelhouders. Wij geloven dat dit een zeer positieve uitkomst is voor onze aandeelhouders en dat het de waarde van Kensey Nash's regeneratieve geneeskunde platforms maximaliseert."
Volgens de voorwaarden van de fusieovereenkomst is de overname gestructureerd als een bod in contanten op alle uitstaande gewone aandelen Kensey Nash, dat zo snel mogelijk moet worden gevolgd door een fusie. De Raad van Bestuur van Kensey Nash heeft unaniem aanbevolen dat de aandeelhouders van Kensey Nash het bod accepteren en hun aandelen inbrengen in het bod wanneer het wordt gedaan. Het overnamebod zal naar verwachting in mei van start gaan en is afhankelijk van de vervulling van gebruikelijke voorwaarden, waaronder de aanbieding van een meerderheid van de uitstaande gewone aandelen Kensey Nash op een volledig verwaterde basis en gebruikelijke goedkeuringen. De transactie zal naar verwachting rond het einde van het tweede kwartaal van 2012 worden afgerond.
Aan de transactie is geen financieringsvoorwaarde verbonden en DSM is voornemens de overname uit bestaande kasmiddelen te financieren.
DSM verwacht dat de transactie vanaf 2013 positief zal bijdragen aan de winst.
Citigroup treedt op als financieel adviseur van DSM en Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP treedt op als juridisch adviseur van DSM. Jefferies & Company, Inc. treedt op als financieel adviseur van Kensey Nash en Katten Muchin Rosenman LLP treedt op als juridisch adviseur van Kensey Nash.
Kensey Nash is een bedrijf voor medische apparatuur dat zich voornamelijk richt op regeneratieve geneeskunde met behulp van zijn eigen collageen- en synthetische polymeertechnologie. Het bedrijf wordt erkend als leider op het gebied van innovatieve productontwikkeling en unieke technologie op het gebied van resorbeerbare biomaterialen. Het bedrijf heeft een uitgebreid productassortiment dat via strategische partners wordt verkocht in meerdere medische markten, waaronder cardiologie, orthopedie, sportgeneeskunde, wervelkolom, trauma, craniomaxillofaciale en algemene chirurgie.
Senior communicatiemanager
+31 45 578 2420
media.contacts@dsm.com
Vice-voorzitter Investeerdersrelaties
+31 45 578 2864
investor.relations@dsm.com
+31 45 578 2420
+31 45 578 2864