Koninklijke DSM en JLL Partners richten DPx op

Heerlen, NL, 11 mrt 2014 19:00 CET

JLL Partners (JLL), de middelgrote participatiemaatschappij, en Koninklijke DSM (Euronext: DSM KON), de wereldwijde Life Sciences en Materials Sciences onderneming, kondigden vandaag de succesvolle afronding aan van de in november 2013 aangekondigde transactie waarbij DSM Pharmaceutical Products (DPP) en Patheon Inc. worden samengevoegd tot een nieuwe besloten vennootschap, genaamd DPx Holdings B.V. (DPx). Vanaf vandaag is DPx operationeel, een toonaangevende wereldwijde contractontwikkelings- en productieorganisatie (CDMO) voor de farmaceutische industrie met een verwachte omzet van ongeveer $ 2 miljard (pro forma), een sterke EBITDA en operationele kasstroom en meer dan 8.000 werknemers.

DPx is voor 51% eigendom van JLL en voor 49% van Koninklijke DSM. DPX heeft zijn hoofdkantoor in Durham, N.C. en is wereldwijd aanwezig op 24 locaties in Noord-Amerika, Europa, Latijns-Amerika en Australië. Het bedrijf wordt geleid door DPx CEO, Jim Mullen, voormalig CEO van Patheon, en zal worden geleid als een onafhankelijk zelfstandig bedrijf. DPx is de naam van het moederbedrijf en omvat de business units Patheon, DSM Fine Chemicals en Banner Life Sciences.

DPx biedt een uniek aanbod van afgewerkte doseringen (geneesmiddelen) tot actieve stoffen (API's) met een breed scala aan technologieën en biedt uitgebreide end-to-end oplossingen aan een breed spectrum van bedrijven, variërend van grote farmaceutische en biotechnologische bedrijven tot gespecialiseerde farmaceutische bedrijven, generieke geneesmiddelen en opkomende farmaceutische bedrijven. Via Banner Life Sciences is het bedrijf marktleider op het gebied van eigen softgelformuleringen voor receptvrije en op recept verkrijgbare consumentenproducten en voedingsproducten.

Stefan Doboczky, lid van de Raad van Bestuur van DSM en verantwoordelijk voor DSM's Farma-belangen, zegt hierover: "Ik ben er trots op getuige te zijn van de oprichting van DPx, een wereldwijde top CDMO-organisatie die aanzienlijke waarde zal creëren voor alle belanghebbenden. Met dit partnerschap zette DSM opnieuw een belangrijke stap in de uitvoering van onze strategie voor onze farma-activiteiten, groei via partnerships. Onze klanten zullen veel voordeel halen uit de ongeëvenaarde diepte en breedte van de capaciteiten en diensten van DPx. Ik ben ervan overtuigd dat deze opwindende nieuwe onderneming ideaal gepositioneerd zal zijn om klanten te helpen slagen in hun unieke behoeften."

Paul S. Levy, Managing Director van JLL Partners, deelde mee: "Ik ben zeer verheugd dat we Patheon hebben kunnen combineren met de farmaceutische activa van DSM. Deze transactie is echt groeiend met fundamentele bedrijfslogica. Met DSM heeft JLL Partners nu een wereldwijd toonaangevende farmaceutische contractfabrikant gecreëerd met het breedste productaanbod voor onze vele en diverse klanten. Ons managementteam, dat het beste talent van elk bedrijf vertegenwoordigt, heeft zich bewezen en is volledig toegewijd aan deze onderneming. JLL is er trots op dat DSM, een grote Nederlandse multinational met een lange staat van dienst, als partner is gekozen en we kijken ernaar uit om de twee bedrijven snel te integreren en daarna agressief verder te bouwen."

"Vanaf vandaag zijn we beter gepositioneerd om schaalgrootte, nieuwe waardeketenmogelijkheden en technologieën toe te voegen en ons end-to-end dienstenaanbod aan onze klanten uit te breiden," aldus Jim Mullen, CEO van DPx. "We zullen het voortouw nemen in het veranderen van de manier waarop diensten worden afgenomen door onze klanten en op die manier zullen we grote waarde creëren voor onze klanten en onze leidende positie versterken. Dit belangrijke strategische principe zal de toekomstige groei stimuleren en ons positioneren als de wereldwijde leider in de CDMO-industrie, met een aanbod dat ongeëvenaard is door onze concurrenten."

De hoogtepunten van de nu voltooide transactie van $ 2,65 miljard zijn als volgt:

• DPx is eigendom van JLL (51%) en DSM (49%).
• JLL bracht $500 miljoen in in DPx en DSM bracht DSM Pharmaceutical Products (DPP) in en ontving ongeveer $115 miljoen in contanten en $75 miljoen aan Preferred Partnerships Interest, waardoor DPP gewaardeerd werd op $670 miljoen.
• DPx voerde een Plan of Arrangement uit krachtens de Canada Business Corporations Act ("POA") met Patheon waarbij DPx Patheon overnam voor $9,32 per aandeel in contanten resulterend in een totale bedrijfswaarde voor Patheon van ongeveer $1,98 miljard (ongeveer €1,43 miljard).
• DPx is goed gepositioneerd om integratie-, synergie- en operationele efficiëntiedoelen te bereiken
  

Financiële informatie DSM

DSM verwacht dat de transactie vanaf 2015 zal bijdragen aan de winst per aandeel. DSM zal de investering in DPx presenteren als een geassocieerde rekening volgens de vermogensmutatiemethode. Onder IFRS werd ook DSM Sinochem Pharmaceuticals gedeconsolideerd vanaf 1 januari 2014. Als gevolg hiervan is de rapportering van het Pharma-cluster in de kern-EBITDA van DSM vanaf begin 2014 stopgezet.

Over DPx

DPx is het particuliere moederbedrijf van Patheon, Banner Life Sciences en DSM Fine Chemicals. Het bedrijf is een toonaangevende leverancier van CDMO-diensten, farmaceutische producten en producten voor andere industrieën. DPx werd in 2014 opgericht als gevolg van een deal tussen JLL Partners en Koninklijke DSM en heeft drie kernbedrijfseenheden, bestaande uit Patheon Pharma Services, DSM Fine Chemicals en Banner Life Sciences. DPx heeft zijn wereldwijde hoofdkantoor in Durham, N.C. en heeft 24 vestigingen in Noord-Amerika, Europa, Latijns-Amerika en Australië met meer dan 8.000 werknemers. DPx biedt klanten onovertroffen kwaliteit, geïntegreerde aanbiedingen en waarde via deze drie kernbedrijfseenheden.

Over JLL Partners

JLL Partners is een middelgrote participatiemaatschappij met een track-record van 25 jaar in het toevoegen van waarde aan complexe investeringen door middel van financiële en operationele expertise. Sinds de oprichting in 1988 door Paul S. Levy heeft JLL Partners ongeveer $4,2 miljard toegezegd in zes fondsen en een aanzienlijke expertise ontwikkeld in de gezondheidszorg en andere sectoren. JLL is een controle-investeerder en betrekt zijn deals uit zijn uitgebreide netwerk van contacten in de sector. JLL past zijn bewezen, waardegeoriënteerde en op groei gerichte investeringsaanpak toe om commanditaire partners aantrekkelijke, voor risico gecorrigeerde rendementen te bieden gedurende alle investeringscycli.