Aktualisierung der DSM-Strategie

Heerlen, NL, 20. Jun. 2018 07:00 CEST

Royal DSM, ein weltweit tätiges wissenschaftliches Unternehmen, stellt heute sein Strategie-Update mit dem Titel "Growth & Value - Purpose-led, Performance-driven" vor." auf seinem Kapitalmarkttag in London (UK).

Strategie 2015-18 übertrifft alle Ziele bei weitem
Ausblick 2018, wie am 8. Mai veröffentlicht, bestätigt
DSM wird sich als Unternehmen für Ernährung, Gesundheit und nachhaltiges Leben positionieren, das ein verstärktes organisches Wachstum anstrebt und über ein zielgerichtetes, kohärentes Bündel von Geschäftsaktivitäten verfügt.
DSM verpflichtet sich zu neuen ehrgeizigen Wachstums- und Finanzzielen:
- organisches Umsatzwachstum über dem Markt
- Bereinigtes EBITDA-Wachstum im hohen einstelligen Bereich
- Steigerung der Barmittelerzeugung
- Dividendenerhöhung um 25 % im Jahr 2018, wobei das künftige Dividendenwachstum auf das langfristige Gewinnwachstum abgestimmt ist
Wertsteigernde Akquisitionen vor allem im Bereich Ernährung

DSMs Strategie-Update

Zweck schafft Raum für weiteres Wachstum und Entwicklung

Mit seinen einzigartigen wissenschaftsbasierten Kompetenzen ist DSM ideal positioniert, um die Wachstumschancen zu nutzen, die sich durch die globalen Megatrends und die Ziele für nachhaltige Entwicklung (SDGs) bieten, mit besonderem Schwerpunkt auf Ernährung & Gesundheit, Klima & Energie und Ressourcen & Kreislaufwirtschaft
DSM wird sich daher zu einem Unternehmen für Ernährung, Gesundheit und nachhaltiges Leben entwickeln:
- Das Ernährungsgeschäft von DSM wird sich auf die Bereiche Humanernährung (Inhaltsstoffe und Lösungen für Lebensmittel & Getränke sowie Spezialnahrung, Nahrungsergänzungsmittel, Markenprodukte für Verbraucher und personalisierte Ernährung), Tierernährung (für alle Tierarten mit Vormischungen und Speziallösungen) sowie Körperpflege und Aromastoffe konzentrieren.
- Das Materialgeschäft von DSM wird sich zu einem wachstumsstarken, margenstärkeren Spezialitätengeschäft weiterentwickeln und sich auf die Bereiche Gesundheit, Bio/grüne Anwendungen und neue Mobilität & Konnektivitätsanwendungen konzentrieren.
Indem DSM die Auswirkungen seiner eigenen Tätigkeiten verbessert, nachhaltige Lösungen für seine Kunden ermöglicht und sich für nachhaltiges Wirtschaften einsetzt, kann das Unternehmen schneller wachsen und sein Kosten- und Risikoprofil senken.
DSM wird seine Ambitionen in Bezug auf die Reduzierung der Treibhausgasemissionen, die Energieeffizienz und die Nutzung erneuerbarer Energien verstärken.

Leistungsorientiert, um Wachstum und Wert zu schaffen

Ehrgeizige Ziele für Gewinnwachstum und Cash-Generierung zur Förderung der Wertschöpfung

Für den Zeitraum 2019-2021 wurden zwei finanzielle Ziele festgelegt:
- Jährlicher Anstieg des bereinigten EBITDA im hohen einstelligen Prozentbereich
- Durchschnittlicher jährlicher Anstieg des bereinigten operativen Netto-Cashflows um etwa 10

Finanzielle Ziele sollen durch einen ganzheitlichen Wertschöpfungsansatz unterstützt werden

Engagement für ein über dem Markt liegendes Umsatzwachstum, das zu einem organischen Wachstum von etwa 5% führt
- Das organische Wachstum in allen unseren Geschäftsbereichen wird durch ein erweitertes Lösungsangebot, das den Kunden noch stärker in den Mittelpunkt stellt, und die Durchführung großer Innovationsprojekte unterstützt
- Etwa 20 % unseres Umsatzes werden aus Innovationen und 45 % des Umsatzes aus wachstumsstarken Volkswirtschaften stammen.
- DSM investiert weiterhin in die Differenzierung von Wissenschaft und Technologie mit ca. 5% des Umsatzes
DSM wird auch weiterhin die digitalen Möglichkeiten nutzen, um die Kundennähe zu erhöhen, die Produktivität/Effizienz zu verbessern und neue Geschäftsmodelle zu unterstützen.
Neue Ziele für die bereinigte EBITDA-Marge bis 2021:
- Ernährung über 20%
- Materialien 18-20%
- Erreicht werden soll dies durch größere Effizienz und eine stärkere Konzentration auf Speziallösungen mit höheren Margen
Organisches Umsatzwachstum kombiniert mit Margenverbesserungen für bereinigtes EBITDA-Wachstum im hohen einstelligen Bereich
Konzentration auf Investitionen und Cashflow-Generierung zur Verbesserung der Renditen und Beschleunigung des Wachstums des operativen Cashflows um etwa 10 % jährlich
- Senkung des Betriebskapitals um jährlich 50 Basispunkte auf etwa 16 % des Umsatzes (von 18,4 % im Jahr 2017)
- Disziplinierter Ansatz bei den Investitionsausgaben und Begrenzung des Gesamtniveaus auf etwa 6,5 % des Umsatzes
- Ambition, die organische Kapitalrendite (ROCE) jährlich um rund 1% zu verbessern
Zu verwendendes Kapital in M&A
- Überwiegend im Bereich Ernährung aufgrund des Wachstumspotenzials, der Widerstandsfähigkeit, der starken Führungsposition und des Wertschöpfungspotenzials
Kapitaleinsatz soll das EPS-Wachstum über das EBITDA-Wachstum stellen

Erhöhung der Dividende in Abhängigkeit vom zugrunde liegenden Gewinnwachstum

Unveränderte Politik einer stabilen, vorzugsweise steigenden Dividende
DSM wird eine Erhöhung der Dividende um rund 25 % auf 2,30 € je Stammaktie für 2018 vorschlagen, die sich bereits in der anstehenden Zwischendividende für 2018 widerspiegeln wird
Es wird erwartet, dass die Leistung von DSM zu einem weiteren Dividendenwachstum führen wird, was zu einer erwarteten durchschnittlichen Ausschüttung von 40-50% des bereinigten (zugrunde liegenden) Gewinns führen könnte

Politik der Mittelzuweisung bleibt unverändert

Klare Prioritätenliste für die Verwendung der Barmittel
- Disziplinierte Investitionen für organisches Wachstum: etwa 6,5 % des Jahresumsatzes
- Eine stabile, vorzugsweise steigende Dividende
- Disziplinierte M&A, vor allem im Bereich Ernährung
- In Ermangelung von wertschaffendem M&A wird das Kapital an die Aktionäre zurückgegeben
DSM ist weiterhin bestrebt, ein starkes Investment-Grade-Rating zu erhalten

Video-Webcast und Präsentationen

Der DSM Capital Markets Day kann von 10:00-14:00 Uhr MEZ live per Video-Webcast verfolgt werden. Die Präsentationen sind unten zu finden.

DSM Strategie-Update