DSM acquiert Glycom pour accélérer sa croissance dans le domaine de la nutrition en début de vie

Heerlen, NL, 21 Feb 2020 08:00 CET

Royal DSM, société scientifique internationale spécialisée dans la nutrition, la santé et les modes de vie durables, annonce aujourd'hui qu'elle a conclu un accord pour l'acquisition de Glycom A/S ("Glycom"), premier fournisseur mondial d'oligosaccharides de lait humain (HMO), pour une valeur d'entreprise de 765 millions d'euros. Cette transaction représente un multiple EV/EBITDA de 20,6x sur la base de l'EBITDA publié en 2019, et d'environ 15x sur la base de l'EBITDA estimé pour 2021.

Les HMO sont un ensemble de structures glucidiques présentes dans le lait maternel. Ils agissent comme des prébiotiques chez les nourrissons, qui aident à développer la flore microbienne souhaitée en servant de nourriture aux bonnes bactéries de l'intestin. Les HMO sont essentiels au développement immunitaire et cognitif.

Glycom est une entreprise danoise de plus de 150 employés, fondée en 2005, qui a été la première à développer et à commercialiser des HMO pour des applications de nutrition en début de vie. La société exploite une usine de fabrication ultramoderne à Esbjerg (Danemark) et est le seul fournisseur de HMO entièrement intégré au monde, avec ses propres services de développement de produits, de développement préclinique et clinique, de réglementation et de production à grande échelle, avec une feuille de route d'innovation passionnante pour les HMO de la prochaine génération. L'entreprise a réalisé un chiffre d'affaires de 74 millions d'euros en 2019. Ces ventes ont été réalisées principalement avec Nestlé, qui restera un client important à l'avenir. Le contrat Nestlé est un contrat à long terme mutuellement bénéfique avec des volumes fermement engagés couvrant également l'horizon à moyen terme.

DSM est l'un des principaux fournisseurs mondiaux de solutions pour l'industrie de la nutrition en début de vie grâce à son portefeuille unique de lipides nutritionnels, de vitamines et de prémélanges nutritifs, par exemple. Avec l'acquisition de Glycom, DSM ajoute les HMO à son portefeuille, un nouvel ingrédient à forte croissance pour les solutions de nutrition précoce de nouvelle génération.

Cette acquisition par DSM sera très synergique pour les deux entreprises. DSM peut accélérer la croissance de Glycom en offrant des produits HMO à sa vaste clientèle mondiale et en l'intégrant dans son offre de solutions complètes pour les clients du secteur de la nutrition précoce. DSM peut accélérer le développement des produits HMO de Glycom en tirant parti de sa solide plate-forme de R&D et de ses compétences cliniques pour soutenir le développement par Glycom des HMO de la prochaine génération. DSM peut en outre introduire des HMO dans d'autres segments en dehors du marché de la nutrition pour la petite enfance, par exemple pour les tout-petits, les enfants et les adultes, ainsi que dans les segments de la nutrition médicale et des aliments pour animaux de compagnie, créant ainsi un potentiel de croissance supplémentaire.

Geraldine Matchett et Dimitri de Vreeze, codirecteurs généraux de Royal DSM, ont commenté l'événement : "Nous nous réjouissons d'accueillir Glycom chez DSM. Nos entreprises s'accordent parfaitement, avec une passion commune pour les solutions scientifiques et orientées vers un but précis dans le domaine de la nutrition et de la santé ( & ). Cette acquisition est une étape attrayante et logique pour DSM, qui nous permettra de fournir à nos clients des solutions innovantes en matière de nutrition précoce dans le cadre de notre activité de nutrition humaine."

Odd Hansen, PDG de Glycom, a ajouté : "Nous sommes ravis de rejoindre DSM. Cela nous permet non seulement d'accélérer la croissance de Glycom en ajoutant nos produits HMO à la vaste clientèle mondiale de DSM et de les intégrer dans son offre de solutions complètes pour les clients de la nutrition infantile, mais aussi de tirer parti de la solide plateforme de R&D et des compétences cliniques de DSM pour soutenir le développement de la prochaine génération d'HMO de Glycom. DSM est un véritable foyer pour Glycom, qui pourra ainsi atteindre son plein potentiel".

La transaction devrait être finalisée au deuxième trimestre 2020. Pour plus de détails, voir la présentation aux investisseurs ci-dessous.

• Présentation aux investisseurs : DSM acquiert Glycom A/S Denmark pour accélérer sa croissance dans le domaine de la nutrition en début de vie